中國金融發(fā)展報告（2020）

第一章 金融宏觀調(diào)控行穩(wěn)致遠
一、2019年全球經(jīng)濟及貨幣政策環(huán)境
（一）經(jīng)濟增長動能不足
（二）融資條件保持寬松
（三）貨幣政策轉向放松
二、2019年中國金融宏觀調(diào)控的實施與效果
（一）結構改革與總量調(diào)節(jié)“雙管齊下”
（二）融資條件持續(xù)改善
（三）實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟金融相對穩(wěn)定
三、2019年中國金融宏觀調(diào)控的特色
（一）推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展是重要目標
（二）重視緩解小微企業(yè)融資難、融資貴
（三）以深化利率市場化改革疏通政策傳導渠道
（四）注重結構性調(diào)控工具的創(chuàng)新和綜合運用
（五）科學穩(wěn)健把握宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度
四、2019年中國金融宏觀調(diào)控面臨的挑戰(zhàn)及應對措施
（一）中國金融宏觀調(diào)控面臨的挑戰(zhàn)
（二）中國金融宏觀調(diào)控的應對措施
第二章 金融機構結構性優(yōu)化發(fā)展
一、2019年中國金融機構發(fā)展現(xiàn)狀
（一）銀行業(yè)金融機構在穩(wěn)與進中發(fā)展
（二）保險業(yè)金融機構深化轉型發(fā)展
（三）證券業(yè)金融機構提質(zhì)增效做優(yōu)做強
（四）新金融業(yè)態(tài)出清風險創(chuàng)新涌動
二、2019年中國金融機構發(fā)展存在的問題
（一）銀行公司治理和綜合定價能力面臨挑戰(zhàn)
（二）再保險公司承保能力和服務能力有待提升
（三）經(jīng)濟不確定性加劇下證券機構應對能力不足
（四）上市金融機構公司治理欠缺
（五）金融科技盲目擴張，安全風險不容小覷
（六）ESG發(fā)展不足拖滯綠色金融深化發(fā)展
三、2019年中國金融機構發(fā)展的對策建議
（一）提升銀行業(yè)金融機構公司治理效率和定價管理水平
（二）提升再保險公司承保能力和服務能力
（三）以提升服務實體經(jīng)濟能力為目的，加快證券業(yè)金融機構改革
（四）加強信息披露，完善金融機構公司治理
（五）引導金融科技使用嚴格管控風險
（六）全面構建我國上市金融機構的ESG發(fā)展制度
第三章 金融市場平穩(wěn)發(fā)展
一、2019年中國金融市場運行分析
（一）貨幣市場平穩(wěn)增長
（二）資本市場總體活躍
（三）外匯市場穩(wěn)步增長
（四）保險市場運行穩(wěn)中有進
（五）黃金市場總體平穩(wěn)
（六）衍生產(chǎn)品市場大幅增長
二、2019年中國金融市場存在的問題
（一）社會有效信貸需求不足
（二）部分地區(qū)政府債務風險較大
（三）“破剛兌”暴露金融機構風險
（四）新三板亟須化解流動性頑疾
（五）信用債違約缺乏市場化處置機制
（六）保險市場高質(zhì)量發(fā)展面臨挑戰(zhàn)
三、2019年中國金融市場發(fā)展的對策建議
（一）全面深化金融業(yè)供給側結構性改革
（二）多舉措化解地方政府存量債務風險
（三）完善公司治理，推進中小銀行改革
（四）啟動制度改革，激發(fā)新三板市場活力
（五）構建市場化債券違約統(tǒng)一處置機制
（六）繼續(xù)推動保險市場高質(zhì)量發(fā)展
第四章 金融國際化可圈可點
一、2019年中國金融國際化成效顯著
（一）經(jīng)常賬戶順差保持穩(wěn)定
（二）金融賬戶繼續(xù)順差與外匯儲備小幅上升
（三）中國資本賬戶可兌換有序推進
（四）人民幣對美元匯率與外匯市場基本穩(wěn)定
（五）中美貿(mào)易摩擦階段性緩和
（六）人民幣國際化再上新臺階
（七）“一帶一路”經(jīng)貿(mào)合作取得新發(fā)展
（八）中國全球價值鏈地位穩(wěn)步上升
（九）中國人民銀行積極部署央行數(shù)字貨幣
二、2019年中國金融國際化挑戰(zhàn)與機遇并存
（一）中美貿(mào)易摩擦是中國面臨的主要外部不確定性因素
（二）全球價值鏈重構使中國經(jīng)濟結構轉型升級面臨雙重競爭夾擊
（三）人民幣國際化功能方面有待深化
（四）中國資本賬戶自由化的深度不夠充分
（五）全球不確定性增大背景下中國宏觀金融穩(wěn)定風險加大
（六）逆全球化助長貿(mào)易保護主義與民粹主義思潮
（七）中國國際貿(mào)易與投資結構失調(diào)增加了經(jīng)濟發(fā)展的脆弱性
三、2019年中國金融國際化發(fā)展的對策建議
（一）不斷提升國力以便積極應對中美經(jīng)貿(mào)摩擦
（二）提升中國在國際貿(mào)易中全球價值鏈的地位與參與度
（三）穩(wěn)步推進人民幣國際化，完善國際貨幣體系
（四）堅持跨境資本流動管理并堅守最后的屏障
（五）進一步深化中國金融業(yè)改革開放
（六）防范系統(tǒng)性金融風險并守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線
（七）國際機構協(xié)調(diào)各國的宏觀政策
第五章 金融監(jiān)管加強協(xié)同形成合力
一、2019年中國金融監(jiān)管的措施與成效
（一）銀行監(jiān)管穩(wěn)中求進，助力全面防范金融風險
（二）證券監(jiān)管精準從嚴，不斷推進證券市場高質(zhì)量發(fā)展
（三）保險監(jiān)管標本兼治，推動保險業(yè)提質(zhì)增效
（四）涉外金融監(jiān)管不斷優(yōu)化，加速提升市場開放水平
二、2019年中國金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)
（一）銀行監(jiān)管與時俱進的風險防控框架亟待完善
（二）證券監(jiān)管基礎制度建設滯后于市場快速創(chuàng)新
（三）保險監(jiān)管助力保險創(chuàng)新