全球金融發(fā)展趨勢

　　王國剛，男，1955年11月出生，江蘇無錫人，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國注冊會(huì)計(jì)師，政府特殊津貼獲得者；現(xiàn)任中國社會(huì)科學(xué)院金融研究中心副主任，曾任“江蘇興達(dá)證券投資服務(wù)有限公司”總經(jīng)理、“江蘇興達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所”董事長，“中國華夏證券有限公司”副總裁等職，兼任中國金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國農(nóng)村金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國國際公共關(guān)系學(xué)會(huì)常務(wù)理事、海南“中國創(chuàng)業(yè)板市場”研究會(huì)會(huì)長等職；主要從事資本市場、公司金融等理論與實(shí)踐問題研究，已發(fā)表《中國證券業(yè)的理論與實(shí)務(wù)》、《中國企業(yè)組織制度的改革》、《資本市場導(dǎo)論》、《進(jìn)入21世紀(jì)的中國金融》等著作26部，論文400多篇，被10多個(gè)政府部門聘為高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問，40多家企業(yè)聘為獨(dú)立董事、董事或投資顧問，主持過“青島海爾”、“江蘇春蘭”等40多家企業(yè)的股份制改組、股票發(fā)行和股票上市工作。1988年于中國人民大學(xué)畢業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，1988年到1994年任南京大學(xué)國際商學(xué)院教授，其中在1992年到1993年任江蘇興達(dá)證券投資服務(wù)有限公司總經(jīng)理，1993年到1994年任中國華夏證券有限公司副總裁。1994年至今在中國社科院金融研究中心工作。主要作品：已發(fā)表著作26部，論文400多篇，近兩年來的代表性論文有：《治理通貨緊縮與發(fā)展資本市場》、《創(chuàng)業(yè)板：創(chuàng)業(yè)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化》、《股票期權(quán)制度：理論、實(shí)踐與政策建議》、《中國股市走勢與經(jīng)濟(jì)走勢的異動(dòng)機(jī)制分析》、《略論減持國有股的難點(diǎn)、前提條件和可選擇方案》、《私約資金：“私募基金”的出路在于金錢信托》“《新經(jīng)濟(jì)”、“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)”和“財(cái)富效應(yīng)”》。已發(fā)表的著作有：《中國證券業(yè)的理論與實(shí)務(wù)》《中國企業(yè)組織制度的改革》《資本市場導(dǎo)論》《進(jìn)入21世紀(jì)的中國金融》。中國著名金融學(xué)家王國剛研究員的最新力作，全面、準(zhǔn)確、精煉地論述了未來金融全球化的發(fā)展趨勢。在當(dāng)今全球金融如此動(dòng)蕩的年代，權(quán)威專家對金融發(fā)展趨勢的研究和探討，無論對理論研究的深入，還是對現(xiàn)實(shí)實(shí)踐和總結(jié)和預(yù)測都是很重要的。讀者對象：金融證券工作者、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)研究教學(xué)工作者，黨政企事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)干部，理論宣傳工作者，中外企業(yè)經(jīng)營者及中高層經(jīng)營人員。20世紀(jì)80年代以后，在高新技術(shù)和經(jīng)濟(jì)貿(mào)易全球化的推進(jìn)下，金融全球化在國際社會(huì)范圍內(nèi)快速展開，從而，使中國金融的進(jìn)一步發(fā)展面臨著一個(gè)新的國際金融環(huán)境。如果說在前20年時(shí)間內(nèi)中國金融改革還主要集中在境內(nèi)展開，借鑒國際金融的經(jīng)驗(yàn)、引進(jìn)境外金融機(jī)構(gòu)等是金融對外開放的重心所在，從而境內(nèi)金融受國際金融走勢的影響相對較小的話，那么，進(jìn)入21世紀(jì)以后，要實(shí)施“引進(jìn)來”與“走出去”相協(xié)調(diào)的發(fā)展戰(zhàn)略，中國金融改革就不能不充分考慮國際金融格局的變化和走勢并進(jìn)一步調(diào)整發(fā)展走勢和金融結(jié)構(gòu)，以利于推進(jìn)中國金融融入全球化的過程。在此背景下，2000年5月由我們申請了中國社會(huì)科學(xué)院重大研究課題《金融全球化與中國金融改革和金融發(fā)展研究》，以期對金融全球化背景下的中國金融改革和發(fā)展進(jìn)行深入的探究。由于在2000年初，中國加入世貿(mào)組織的可能性雖已比較明晰，但時(shí)間表和中國開放金融業(yè)的承諾都尚不明確，所以，本課題最初設(shè)想是以加入WTO后的中國金融變化為主要切人點(diǎn)，將研究重心放在探討金融全球化條件下中國金融的基本制度框架、基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制及其對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等各方面的影響。其中包括：（1）分析金融全球化及中國加入WTO后，中國金融體制、金融結(jié)構(gòu)和金融機(jī)制將發(fā)生的各種變化，這些變化對中國金融各業(yè)、金融市場發(fā)展的影響；（2）評(píng)估現(xiàn)行的中國金融體制的市場化程度及金融體制市場化程度低下對實(shí)體經(jīng)濟(jì)面的各種效應(yīng)；（3）探討中國金融市場國際化的條件、步驟、效應(yīng)，并據(jù)此探討中國金融體制改革深化和金融市場發(fā)展的進(jìn)程、速度和對應(yīng)政策；（4）研究中國金融改革與金融發(fā)展，對金融全球化進(jìn)程的深刻影響。但兩年多來，隨著中國加入世貿(mào)組織，有關(guān)加入WTO后的中國金融改革和發(fā)展方面的研究成果已相當(dāng)豐碩，繼續(xù)從這一角度來展開本課題的研究，雖也將有更加深化的新認(rèn)識(shí)和新成果，但相當(dāng)多的篇幅將重復(fù)前人已有的論述和結(jié)論，同時(shí)，在加人世貿(mào)組織以后，對中國金融進(jìn)一步的改革和發(fā)展來說，最重要的問題已不是如何實(shí)現(xiàn)人世承諾，而是如何以此為新的起點(diǎn)，加快市場化和國際化步伐，從而，不僅接受金融全球化的國際影。向，而且因加入金融全球化的過程而影響金融全球化進(jìn)程，由此，經(jīng)課題組反復(fù)研討，最終確定從“中國資本賬戶開放”切人，來展開本課題的研究。兩年多來，隨著加入世貿(mào)組織，中國境內(nèi)的金融改革和發(fā)展快速深化，這一方面給本課題的研究提供了大量實(shí)踐素材，從而有效推進(jìn)了本課題研究成果的深化，但另一方面也使本課題的研究進(jìn)展受到明晰制約。一個(gè)突出的現(xiàn)象是，一些前期研究的成果尚未定稿就因“落伍”于實(shí)踐進(jìn)程而重寫甚至“淘汰”，所以，本課題的相當(dāng)一部分成果幾易其稿才最終封筆。在各章初稿完成以后，課題主持人用了半年多時(shí)間進(jìn)行了大量增補(bǔ)、修改和調(diào)整工作，其中一些內(nèi)容近乎重寫，但即便如此，也許還能發(fā)現(xiàn)一些難以如意乃至敗筆之處，對此，我們深表歉意并誠懇地期待著同仁們的批評(píng)指正。本課題研究成果由兩部分構(gòu)成：其一，全球金融發(fā)展趨勢分析。這一部分從全球金融自由化浪潮、國際資本流動(dòng)、跨國公司功能拓展、機(jī)構(gòu)投資者快速發(fā)展、商業(yè)銀行新發(fā)展、國際金融競爭、金融風(fēng)險(xiǎn)增大和國際金融協(xié)調(diào)與區(qū)域合作等八個(gè)方面集中探討了全球金融發(fā)展的各主要趨勢和未來走勢，努力揭示其中的基本機(jī)理、內(nèi)在規(guī)律、運(yùn)行機(jī)制和正負(fù)面效應(yīng)。其二，資本賬戶開放與中國金融改革。這一部分從開放資本賬戶的動(dòng)因、基本原則和主要內(nèi)容，中國金融業(yè)的對內(nèi)開放與對外開放，資本賬戶開放的理論與實(shí)踐，資本賬戶開放與中國外匯管理體制改革，資本賬戶開放和中國的貨幣政策，資本賬戶開放與中國商業(yè)銀行改革，資本賬戶開放和中國證券業(yè)的發(fā)展，資本賬戶開放與中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，資本賬戶開放與中國養(yǎng)老金運(yùn)作，資本賬戶開放與中國金融法律法規(guī)的調(diào)整，資本賬戶開放與中國的國家金融安全等方面，集中探討了為實(shí)現(xiàn)資本賬戶的基本開放，中國金融在進(jìn)一步發(fā)展中應(yīng)進(jìn)行的各方面改革和調(diào)整，提出了相關(guān)政策建議和操作措施。如果說前一部分成果屬國際背景和客觀基礎(chǔ)研究的話，那么，后一部分成果則屬境內(nèi)實(shí)踐和發(fā)展政策研究，因此，本課題的這兩部分成果有著相互呼應(yīng)的有機(jī)聯(lián)系。

　　王國剛，男，1955年11月出生，江蘇無錫人，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國注冊會(huì)計(jì)師，政府特殊津貼獲得者；現(xiàn)任中國社會(huì)科學(xué)院金融研究中心副主任，曾任“江蘇興達(dá)證券投資服務(wù)有限公司”總經(jīng)理、“江蘇興達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所”董事長，“中國華夏證券有限公司”副總裁等職，兼任中國金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國農(nóng)村金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國國際公共關(guān)系學(xué)會(huì)常務(wù)理事、海南“中國創(chuàng)業(yè)板市場”研究會(huì)會(huì)長等職；主要從事資本市場、公司金融等理論與實(shí)踐問題研究，已發(fā)表《中國證券業(yè)的理論與實(shí)務(wù)》、《中國企業(yè)組織制度的改革》、《資本市場導(dǎo)論》、《進(jìn)入21世紀(jì)的中國金融》等著作26部，論文400多篇，被10多個(gè)政府部門聘為高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問，40多家企業(yè)聘為獨(dú)立董事、董事或投資顧問，主持過“青島海爾”、“江蘇春蘭”等40多家企業(yè)的股份制改組、股票發(fā)行和股票上市工作?！?988年于中國人民大學(xué)畢業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，1988年到1994年任南京大學(xué)國際商學(xué)院教授，其中在1992年到1993年任江蘇興達(dá)證券投資服務(wù)有限公司總經(jīng)理，1993年到1994年任中國華夏證券有限公司副總裁。1994年至今在中國社科院金融研究中心工作。 主要作品：已發(fā)表著作26部，論文400多篇，近兩年來的代表性論文有：《治理通貨緊縮與發(fā)展資本市場》、 《創(chuàng)業(yè)板：創(chuàng)業(yè)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化》、《股票期權(quán)制度：理論、實(shí)踐與政策建議》、 《中國股市走勢與經(jīng)濟(jì)走勢的異動(dòng)機(jī)制分析》、《略論減持國有股的難點(diǎn)、前提條件和可選擇方案 》、《私約資金：“私募基金”的出路在于金錢信托》 “《新經(jīng)濟(jì)”、“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)”和“財(cái)富效應(yīng)”》。已發(fā)表的著作有： 《中國證券業(yè)的理論與實(shí)務(wù)》 《中國企業(yè)組織制度的改革》 《資本市場導(dǎo)論》 《進(jìn)入21世紀(jì)的中國金融》 。