價值投資：從格雷厄姆到巴菲特（第2版）

第 1 章  價值投資：定義、區(qū)別、結果、風險與原則 / 1
價值投資的定義 / 2
什么不是價值投資 / 3
價值投資有效嗎 / 9
本書章節(jié)安排 / 14
附錄：超額回報是對承擔額外風險的回報嗎 / 15
第 2 章  尋找價值：在交易中處在有利位置 / 17
專業(yè)化 / 19
價值優(yōu)勢 / 21
實踐中尋找投資機會的策略 / 37
第 3 章  估值的原則與實踐 / 42
資產(chǎn)、盈利能力與可能的成長性 / 43
基本面價值的常見估值方法——估值倍數(shù)法 / 45
當前和未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值 / 472
三要素估值方法：資產(chǎn)、盈利能力和獲利成長 / 54
在格雷厄姆和多德的框架下解決估值的戰(zhàn)略維度問題 / 60
成長性：簡要預覽 / 66
附錄：未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值 / 68
第 4 章  資產(chǎn)價值：從賬面價值到再生產(chǎn)成本 / 72
清算價值 / 74
持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)價值：入場費有多高 / 78
負債與凈資產(chǎn)價值 / 90
總結 / 92
案例一：哈德遜通用 / 93
第 5 章  盈利能力價值 / 104
盈利能力 / 106
盈利能力價值與資本成本估計 / 113
盈利能力價值、股權價值與企業(yè)價值 / 118
案例二：麥格納國際 / 123
第 6 章  成長 / 141
格雷厄姆和多德對于成長股的傳統(tǒng)方法 / 143
增長什么時候創(chuàng)造價值 / 147
創(chuàng)造價值的增長機會 / 158目錄
第 7 章  “好”生意 / 161
好生意是什么樣的 / 163
經(jīng)濟特許權的本質 / 171
競爭優(yōu)勢 / 172
“好”生意小結 / 183
第 8 章  擁有經(jīng)濟特許權的企業(yè)：成長價值評估 / 188
估計成長股的回報率 / 192
增長率與增長的回報率 / 198
經(jīng)濟特許權衰減 / 204
回報率計算公式 / 207
假設市值等于內在價值的影響 / 208
再論積極再投資的回報率 / 210
價值創(chuàng)造因子 / 212
回顧總結 / 215
附錄：擁有經(jīng)濟特許權企業(yè)的回報率計算 / 218
? 案例三：WD-40 / 231
? 案例四：英特爾 / 252
第 9 章  研究策略 / 299
間接信息 / 301
直接信息 / 306
管理層、股東積極主義與催化劑 / 308
其他研究流程中的問題 / 315
第 10 章  風險管理與建立組合 / 318
適當?shù)娘L險度量指標 / 321
控制永久性資本減損 / 323
分散化 / 325
管理全球宏觀風險 / 328
行為風險 / 330
風險管理架構 / 333
第 11 章  價值投資實踐：12 位價值投資人的簡介 / 335
沃倫·巴菲特 / 340
羅伯特·H. 海爾布倫 / 372
施洛斯父子：買得簡單，買得便宜 / 378
馬里奧·加貝利 / 389
格蘭·格林伯格 / 391
保羅·希拉勒 / 393
揚·胡梅爾 / 395
塞斯·卡拉曼 / 398
邁克爾·普賴斯 / 400
托馬斯·魯索 / 402
安德魯·韋斯 / 405
致 謝  / 409
譯者后記  / 411
作者簡介  / 414
譯者簡介  / 416