股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵

目錄
第 1章　做企業(yè)必須懂股權(quán)：股權(quán)清晰，發(fā)展才有力
1.1 股東應(yīng)該知道的事 2
1.1.1 股東的相關(guān)知識 3
圖1.1-1 成為股東的方式 4
1.1.2 隱名股東并不神秘 6
1.1.3 成為控股股東的條件與要求 10
1.1.4 股東的權(quán)利、義務(wù)與身份證明 12
1.1.5 股東能否隨便撤資 14
1.1.6 股東出資協(xié)議與企業(yè)章程的關(guān)系 16
1.1.7 如何認(rèn)識企業(yè)法人人格否認(rèn) 16
1.1.8 股東抽逃出資如何處理 18
1.1.9 股東出資瑕疵如何處理 19
1.2 企業(yè)股權(quán)如何控制 21
1.2.1 同股同權(quán)與同股不同權(quán) 21
1.2.2 如何實現(xiàn)控制股權(quán) 22
1.2.3 股份期權(quán)和虛擬股權(quán) 23
1.2.4 直接持股、間接持股、交叉持股 24
圖1.2-1 金字塔式控股 25
1.2.5 股權(quán)代持后，隱名股東如何維護權(quán)益 25
1.2.6 隱名股東如何變?yōu)轱@名股東 27
1.3 常見的18個核心持股比例 28
1.3.1 股東代表訴訟線——1% 28
1.3.2 大股東減持限制線——2% 29
1.3.3 股東提案資格線——3% 30
1.3.4 重大股權(quán)變動警示線——5% 31
1.3.5 股東大會召集線——10% 33
1.3.6 權(quán)益變動報告線——10%/20% 34
1.3.7 激勵總量控制線——10% 35
1.3.8 股東重大影響線——20%和50% 36
1.3.9 科創(chuàng)板激勵上限——20% 36
1.3.10 首發(fā)公眾股線——25% 36
1.3.11 收購要約線——30% 36
1.3.12 股東制造麻煩線——34% 37
1.3.13 控股線——51% 37
1.3.14 完美控制線——67% 38
第 2章　股權(quán)架構(gòu)設(shè)計與控制：股權(quán)架構(gòu)合理，根基才牢固
2.1 股權(quán)架構(gòu)為什么如此重要 42
2.1.1 股權(quán)架構(gòu)事關(guān)企業(yè)頂層設(shè)計 42
圖2.1-1 頂層設(shè)計的6大關(guān)鍵要素 42
2.1.2 股權(quán)架構(gòu)不明引發(fā)的紛爭 43
2.1.3 股權(quán)架構(gòu)是共同“分蛋糕”機制 44
2.2 股權(quán)架構(gòu)的類型與分配策略 47
2.2.1 股權(quán)架構(gòu)的類型 47
圖2.2-1 一元股權(quán)架構(gòu)的常見類型（1） 48
圖2.2-2 一元股權(quán)架構(gòu)的常見類型（2） 48
圖2.2-3 一元股權(quán)架構(gòu)的常見類型（3） 48
2.2.2 有限合伙的股權(quán)架構(gòu) 49
圖2.2-4 有限合伙的股權(quán)架構(gòu) 50
2.2.3 自然人直接持股的股權(quán)架構(gòu) 50
圖2.2-5 自然人直接持股的股權(quán)架構(gòu) 50
2.2.4 混合股權(quán)架構(gòu) 51
圖2.2-6 混合股權(quán)架構(gòu) 51
2.2.5 控股公司股權(quán)架構(gòu) 51
圖2.2-7 控股公司股權(quán)架構(gòu) 52
2.2.6 如何制定合理的利潤分配策略 52
圖2.2-8 合理的利潤分配流程 53
2.2.7 企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的幾大實戰(zhàn)模式 53
2.2.8 股權(quán)架構(gòu)的動態(tài)調(diào)整與模式 54
圖2.2-9 股權(quán)架構(gòu)動態(tài)調(diào)整3大要素 55
2.2.9 自媒體、新媒體企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計實戰(zhàn) 56
2.3 股權(quán)架構(gòu)中的合伙人制度 57
2.3.1 合伙人制度為什么如此重要 57
2.3.2 尋找合伙人的5個標(biāo)準(zhǔn) 57
圖2.3-1 尋找合伙人的5個標(biāo)準(zhǔn) 58
2.3.3 企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中需要的6類合伙人 59
2.3.4 企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的策略與方法 59
2.3.5 如何動態(tài)調(diào)整合伙人的股權(quán) 61
2.4 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的5大原則 64
圖2.4-1 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的5大原則 64
2.4.1 權(quán)益保障 64
2.4.2 凝聚人心 65
2.4.3 預(yù)見未來 65
2.4.4 動態(tài)調(diào)整 65
2.4.5 合作共享 66
2.5 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計不得不防的幾大風(fēng)險 66
2.5.1 如何防止股東/合伙人翻臉 66
2.5.2 未成年人是否可以成為股東 67
2.5.3 公司控股股東制作“假賬”怎么辦 68
圖2.5-1 有效保護自身知情權(quán)的方法 69
2.5.4 大股東惡意控制公司，拒絕分紅怎么辦 70
2.5.5 簽訂干股協(xié)議，如何分紅 70
2.5.6 企業(yè)股東引發(fā)的7大風(fēng)險及應(yīng)對措施 71
2.6 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計的退出機制 72
2.6.1 退出機制的重要性 72
2.6.2 退出機制設(shè)計的思路 73
2.6.3 如何設(shè)計退出機制 75
第3章　股權(quán)轉(zhuǎn)讓與運營：控制得當(dāng)，事半功倍
3.1 如何設(shè)置股東與出資 77
3.1.1 股東數(shù)量如何確定 77
3.1.2 股東類型如何確定 78
3.1.3 資本確定原則 79
3.2 股權(quán)持有與代持的運營策略 80
3.2.1 隱名股東的風(fēng)險問題 80
3.2.2 股權(quán)代持協(xié)議的簽署與風(fēng)險控制 81
3.2.3 如何合理化股權(quán)持有狀況 82
3.3 股權(quán)轉(zhuǎn)讓與退出的運營策略 83
3.3.1 股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的《公司法》規(guī)定 83
3.3.2 股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部約定 84
3.3.3 股權(quán)退出機制與法律規(guī)定 85
圖3.3-1 股權(quán)退出的途徑 86
3.4 股東會與董事會 86
3.4.1 股東會的職責(zé)與運作機制 86
3.4.2 董事會/執(zhí)行董事的職責(zé)與運作機制 88
3.4.3 監(jiān)事會的職責(zé)與運作機制 89
第4章　企業(yè)控制策略：印章控制，權(quán)責(zé)分明
4.1 章程的價值與意義 94
4.1.1 章程的法律意義 94
4.1.2 章程的基本特征 95
圖4.1-1 企業(yè)章程的基本特征 95
4.2 章程的控制策略 98
4.2.1 股東平分股權(quán)，如何承擔(dān)責(zé)任 98
4.2.2 章程中強制條款是否有用 99
4.2.3 有限公司章程中如何分配分紅權(quán)和表決權(quán) 99
4.3 印章控制策略 102
4.3.1 被罷免的執(zhí)行董事拿走印章怎么辦 102
4.3.2 內(nèi)部職能部門對外提供印章?lián)?，企業(yè)如何擔(dān)責(zé) 103
4.3.3 印章被盜用如何處理 104
4.3.4 法定代表人私自用印章對外擔(dān)保怎么辦 105
第5章　股權(quán)激勵（1）：分股合心，盡心而為
5.1 如何做好股權(quán)激勵設(shè)計 110
5.1.1 設(shè)計股權(quán)激勵前的調(diào)查與評估 110
5.1.2 如何確定股權(quán)激勵的目的 111
5.1.3 如何明確股權(quán)激勵的范圍 112
5.1.4 如何確定股權(quán)激勵的設(shè)計原則 114
5.1.5 如何選擇股權(quán)激勵的模式 114
5.2 股權(quán)激勵的10大要素 115
5.2.1 定目標(biāo) 115
5.2.2 定時間 116
5.2.3 定對象 118
5.2.4 定數(shù)量 119
5.2.5 定來源 121
5.2.6 定價格 122
5.2.7 定性質(zhì) 123
5.2.8 定機制 124
5.2.9 定變化 125
5.2.10 定規(guī)則 126
5.3 股權(quán)激勵的7種方案及選擇 127
5.3.1 面對核心高層的激勵機制1：超額利潤激勵 127
5.3.2 面對核心高層的激勵機制2：在職分紅激勵 128
5.3.3 面對核心高層的激勵機制3：漸進式激勵 128
5.3.4 面對業(yè)務(wù)團隊的激勵機制 129
5.3.5 面對非業(yè)務(wù)團隊的激勵機制 130
5.3.6 面對企業(yè)合作商的激勵機制 131
5.3.7 面對企業(yè)“老人”的激勵機制 132
5.4 股權(quán)激勵的常用工具及選擇 133
5.4.1 股票期權(quán) 133
5.4.2 期股 133
5.4.3 限制性股票 134
5.4.4 虛擬股票 134
5.4.5 股票增值權(quán) 134
5.4.6 業(yè)績股票 135
5.4.7 干股 135
5.4.8 管理層收購 135
5.4.9 員工持股計劃 136
5.4.10 延期支付計劃 136
第6章　股權(quán)激勵（2）：效果評估，因地制宜
6.1 股權(quán)激勵的效果評估與控制 145
6.1.1 股權(quán)激勵效果評估的3大指標(biāo) 145
圖6.1-1 股權(quán)激勵效果評估的3大指標(biāo) 146
6.1.2 如何擬定股權(quán)激勵書 146
6.1.3 如何落實、控制、修正股權(quán)激勵方案 147
6.2 不同類型企業(yè)的股權(quán)激勵方案 148
6.2.1 初創(chuàng)企業(yè)如何做好股權(quán)激勵方案 148
圖6.2-1 初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)激勵方案 149
6.2.2 中小企業(yè)如何選擇股權(quán)激勵方案 150
6.2.3 上市企業(yè)如何做好股權(quán)激勵 151
6.2.4 離岸企業(yè)如何做好股權(quán)激勵 152
圖6.2-2 離岸企業(yè)的主要特點 152
6.3 股權(quán)激勵的落實與執(zhí)行方法 155
6.3.1 股權(quán)激勵中的團隊管理策略 155
圖6.3-1 企業(yè)股權(quán)激勵方案實施團隊的基本構(gòu)成 156
6.3.2 股權(quán)激勵中的制度與監(jiān)督、落實人員配備 156
6.3.3 股權(quán)激勵中的配套法律架構(gòu)設(shè)計 157
6.3.4 股權(quán)激勵的實施程序 157
6.4 股權(quán)激勵的陷阱與風(fēng)險控制 158
6.4.1 設(shè)計股權(quán)激勵不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險 158
圖6.4-1 股權(quán)激勵不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險 159
6.4.2 如何設(shè)置安全的股權(quán)激勵退出機制 159
6.4.3 如何設(shè)計激勵股權(quán)的退出價格 160
6.4.4 如何防范正向激勵變?yōu)榉聪蚣?161
6.4.5 股權(quán)激勵中的內(nèi)部風(fēng)險控制 161
6.4.6 股權(quán)激勵中的外部風(fēng)險控制 162
第7章　股權(quán)投融資的秘密：對接資本，乘風(fēng)而行
7.1 股權(quán)投資的類型及選擇原則 165
7.1.1 股權(quán)投資的價值和前景 165
7.1.2 股權(quán)投資的4種類型 166
7.1.3 股權(quán)投資的3個原則 167
7.1.4 股權(quán)投資的風(fēng)險及控制策略 167
7.2 如何堅守股權(quán)融資的底線 171
7.2.1 控制權(quán)被稀釋的風(fēng)險 171
7.2.2 股權(quán)融資的原則 172
7.2.3 如何才能守住底線 173
圖7.2-1 股權(quán)融資風(fēng)險控制的四種方式 173
圖7.2-2 的股權(quán)結(jié)構(gòu) 175
7.3 股權(quán)融資的策略與步驟 176
7.3.1 股權(quán)融資的關(guān)鍵5步 176
7.3.2 股權(quán)融資的正確流程 177
圖7.3-1 股權(quán)融資的流程 178
7.3.3 股權(quán)融資的方式 178
7.3.4 股權(quán)融資的投資人調(diào)查及選擇 179
7.3.5 如何做好企業(yè)估值 180
7.3.6 如何應(yīng)對企業(yè)資產(chǎn)和財稅調(diào)查 181
7.3.7 股權(quán)投資協(xié)議的內(nèi)容設(shè)定及簽訂技巧 182
圖7.3-2 股權(quán)投資協(xié)議的主要內(nèi)容 183
7.3.8 股權(quán)融資中的法律風(fēng)險及防范 184
7.4 如何寫好商業(yè)計劃書及做好對投資人的盡調(diào) 185
7.4.1 如何寫一份受投資方青睞的商業(yè)計劃書 185
7.4.2 如何做好對投資人的盡調(diào) 186
圖7.4-1 對投資人進行的盡調(diào)的4大要素 186
7.5 股權(quán)投資的相關(guān)條款設(shè)定策略 187
7.5.1 投資條款 188
7.5.2 股東鎖定條款 188
7.5.3 一票否決權(quán)條款 189
7.5.4 反稀釋條款 190
7.5.5 對賭條款 191
7.5.6 優(yōu)先認(rèn)購權(quán) 192
7.5.7 回購條款 193
7.5.8 共同出售權(quán)條款 194
7.5.9 優(yōu)先清算權(quán)條款 194
圖7.5-1 優(yōu)先清算權(quán)的3種履行方式 195
7.5.10 惠權(quán)條款 196
7.6 如何避開股權(quán)融資的陷阱 197
7.6.1 股權(quán)融資中的估值陷阱 197
7.6.2 股權(quán)融資中的投資人風(fēng)險 198
7.6.3 股權(quán)融資中的條款陷阱 199
7.6.4 股權(quán)融資中的投資款支付風(fēng)險 199
7.6.5 股權(quán)融資中的投資人撤資風(fēng)險 200
第8章　股權(quán)收購的利與弊：正視收購，維護利益
8.1 股權(quán)收購的流程與注意事項 203
8.1.1 股權(quán)收購的價值 203
圖8.1-1 股權(quán)收購的價值 203
8.1.2 股權(quán)收購的流程 204
8.1.3 股權(quán)收購的注意事項 205
8.2 如何應(yīng)對收購方，保障各方利益 206
8.2.1 如何提高估值，促成合理收購 206
圖8.2-1 標(biāo)的企業(yè)提高估值的4個層面 206
8.2.2 如何應(yīng)對收購方的調(diào)查與合同條款 207
8.2.3 如何應(yīng)對收購方的業(yè)績對賭要求 208
8.2.4 如何維護小股東的權(quán)益 208
8.3 股權(quán)收購的相關(guān)條款與合同 209
8.3.1 先決條件條款 209
8.3.2 承諾與保證條款 210
8.3.3 交易標(biāo)的和支付條款 210
8.3.4 過渡期間損益歸屬以及未分配利潤處理條款 211
8.3.5 收購合同的內(nèi)容及模板 212
第9章　股權(quán)上市的博弈：內(nèi)外兼修，長遠(yuǎn)發(fā)展
9.1 股權(quán)改造與合法合規(guī)結(jié)構(gòu) 218
9.1.1 什么是上市 218
9.1.2 股權(quán)上市的條件與流程 219
圖9.1-1 企業(yè)上市的流程 220
9.1.3 股權(quán)改造的方法與流程 220
9.1.4 如何讓股權(quán)具備合法、合規(guī)、合理的架構(gòu) 221
9.2 股權(quán)上市的4種選擇 222
9.2.1 時機選擇：如何讓股權(quán)獲得更高的市盈率 223
9.2.2 地點選擇：如何讓企業(yè)獲得更好的發(fā)展前景 224
9.2.3 板塊選擇：根據(jù)企業(yè)實際選擇合適的板塊 225
9.2.4 模式選擇：如何洞察適合自身的模式 226
9.3 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 227
9.3.1 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議與企業(yè)章程 227
圖9.3-1 上市企業(yè)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的流程 227
9.3.2 股東協(xié)議與企業(yè)章程的效力沖突 228
9.3.3 對賭協(xié)議 229
9.4 股權(quán)變動 233
9.4.1 優(yōu)先購買權(quán)與善意取得 233
9.4.2 股權(quán)變動中的婚姻與繼承 234
9.4.3 特殊狀況下的股權(quán)變動 235
第 10章　股權(quán)控制的策略與風(fēng)險：抵擋“野蠻人”，保障控制權(quán)
10.1 如何將企業(yè)控制權(quán)牢牢掌握在手中 238
10.1.1 股權(quán)控制權(quán) 238
圖10.1-1 股權(quán)控制權(quán)的分類 239
10.1.2 表決權(quán)委托 239
圖10.1-2 表決權(quán)的原則 239
10.1.3 一致行動人協(xié)議 240
10.1.4 成立有限合伙企業(yè) 241
10.1.5 日常經(jīng)營權(quán)控制 242
圖10.1-3 日常經(jīng)營權(quán)的內(nèi)容 243
10.2 遭遇“野蠻人”如何奪回控制權(quán) 243
10.2.1 “毒丸計劃” 244
圖10.2-1 “毒丸計劃”的形式 244
10.2.2 “金色降落傘” 245
10.2.3 尋找“白衣騎士” 245
10.2.4 “驅(qū)鯊劑”條款 246
圖10.2-2 “驅(qū)鯊劑”條款 247