最后防線：金融危機與緊急救市的未來

目 錄
緒 論 1
第一章 金融系統(tǒng)的嬗變 12
金融系統(tǒng)的嬗變 12
過去的好日子（其實沒那么好） 13
變 革 16
這場危機的本質(zhì)：流動性問題，抑或償債能力問題 22
其他的肇因 29
有人預(yù)測到了金融危機嗎？ 43
第二章 危 機 46
危機的高潮：從2008年秋天到2009年冬天 50
白芝浩 52
余 波 58
第三章 政府救助的合法性分析 61
關(guān)于最終貸款人的法律規(guī)定 62
美聯(lián)儲在金融危機期間的法律博弈 64
在授權(quán)范圍內(nèi)的行動 64
擴張權(quán)力邊界以及違反法律 66
美聯(lián)儲到底有沒有獲得足以令其滿意的擔保？ 72
無法采取必要行動 73
財政部的違法行為 76
聯(lián)邦存款保險公司的違法行為 79
救助機構(gòu)的權(quán)力空白 82
第四章 美國國際集團相關(guān)訴訟 85
危機前的美國國際集團 86
美國國際集團在金融市場中的角色 86
救 助 91
救助的后果 93
紐約的訴訟 94
在華盛頓特區(qū)的訴訟 97
爭議點：先決問題 100
爭議點：股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓是否正當？ 101
道德風險 103
補償政府的信貸風險 104
信貸限額 105
避免不義之財 106
緊急狀況 107
政治因素 107
爭議點：仕女巷3號 108
教 訓 110
第五章 房利美和房地美 112
兩房：前世今生 113
兩房對這場危機的影響 115
對兩房的救助 116
救助是正當?shù)膯幔?119
訴訟：原告訴請 121
爭議點：程序違規(guī) 122
爭議點：2008年9月的交易 124
凈值掃蕩 126
教 訓 128
第六章 通用汽車和克萊斯勒的破產(chǎn) 132
美國汽車產(chǎn)業(yè)的衰退 133
金融危機重創(chuàng)通用汽車和克萊斯勒 135
救 助 136
克萊斯勒的破產(chǎn) 137
通用汽車的破產(chǎn) 139
美國汽車產(chǎn)業(yè)的復(fù)興 140
有沒有侵犯債權(quán)人的權(quán)利？ 141
是否應(yīng)該進行拍賣？ 144
流動性危機期間的破產(chǎn) 145
汽車經(jīng)銷商的征收之訴 147
用問題資產(chǎn)救助計劃的資金救助汽車制造商是否合法？ 149
結(jié) 論 150
第七章 緊急狀態(tài)下的征收和政府行為 152
前言：雙“?！庇?153
對政府責任案件的再審視 155
政府的抗辯：老調(diào)重彈 161
賠償?shù)臄?shù)額 163
第八章 政治與改革 167
政 治 167
改 革 177
最終貸款人需要什么樣的權(quán)力？ 180
防護機制 182
管理體制 183
最終貸款人的集中和獨立 184
致 謝 189
注釋 190
參考文獻 190