金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)（第12版）

第一部分：金融環(huán)境總覽
第1章 金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)的角色 3
1-1 金融市場(chǎng)的角色 3
1-2 金融市場(chǎng)上交易的有價(jià)證券 5
1-3 金融機(jī)構(gòu)的角色 12
1-4 金融機(jī)構(gòu)次貸危機(jī) 18
第2章 利率決定 24
2-1 可貸資金理論 24
2-2 利率的影響因素 30
2-3 利率預(yù)測(cè) 36
第3章 利率結(jié)構(gòu) 41
3-1 為何債務(wù)性證券的收益率不同 41
3-2 收益率真實(shí)差異的解釋 46
3-3 合理收益率估計(jì) 47
3-4 期限結(jié)構(gòu)細(xì)觀(guān) 49
第一部分 綜合問(wèn)題 利率預(yù)測(cè)和投資決定 65
第二部分 美聯(lián)儲(chǔ)與貨幣政策
第4章 美聯(lián)儲(chǔ)的功能 69
4-1 總覽 69
4-2 美聯(lián)儲(chǔ)的組織架構(gòu) 70
4-3 美聯(lián)儲(chǔ)如何調(diào)控貨幣供應(yīng)量 73
4-4 次貸危機(jī)中美聯(lián)儲(chǔ)的干預(yù)措施 80
4-5 全球貨幣政策 83
第5章 貨幣政策 88
5-1 貨幣政策機(jī)制 88
5-2 貨幣政策的實(shí)施 91
5-3 貨幣政策中的權(quán)衡 98
5-4 貨幣政策效果監(jiān)控 102
5-5 全球貨幣政策 106
第二部分 綜合問(wèn)題 美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)控 112
第三部分 債務(wù)性證券市場(chǎng)
第6章 貨幣市場(chǎng) 117
6-1 貨幣市場(chǎng)證券 117
6-2 貨幣市場(chǎng)的制度化利用 128
6-3 貨幣市場(chǎng)證券估值 129
6-4 貨幣市場(chǎng)全球化 132
第7章 債券市場(chǎng) 140
7-1 債券背景知識(shí) 140
7-2 國(guó)債與聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)債券 143
7-3 市政債券 146
7-4 公司債券 149
7-5 債券與貸款市場(chǎng)全球化 156
7-6 其他類(lèi)型的長(zhǎng)期債務(wù)性證券 158
第8章 債券估值與風(fēng)險(xiǎn) 163
8-1 債券估值過(guò)程 163
8-2 對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)的解釋 168
8-3 債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性 172
8-4 債券投資策略 177
8-5 國(guó)際債券估值與風(fēng)險(xiǎn) 179
第8章附錄 債券價(jià)格與利率預(yù)測(cè) 188
第9章 抵押貸款市場(chǎng) 193
9-1 抵押貸款背景知識(shí) 193
9-2 住房抵押貸款類(lèi)型 196
9-3 抵押貸款估值 199
9-4 住房抵押貸款支持證券 201
9-5 次貸危機(jī) 204
第三部分 綜合問(wèn)題 資產(chǎn)配置 214
第四部分 權(quán)益市場(chǎng)
第10章 股票發(fā)行與投資者監(jiān)督 217
10-1 私募股權(quán) 217
10-2 上市股權(quán) 221
10-3 首次公開(kāi)發(fā)行 224
10-4 股票增發(fā)與回購(gòu) 231
10-5 股票交易 232
10-6 上市公司監(jiān)管 237
10-7 公司控制權(quán)市場(chǎng) 240
10-8 股票市場(chǎng)全球化 241
第11章 股票估值與風(fēng)險(xiǎn) 247
11-1 股票估值工具 247
11-2 股票必要收益率 251
11-3 股價(jià)的影響因素 253
11-4 股票風(fēng)險(xiǎn) 258
11-5 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 264
11-6 股票市場(chǎng)有效性 266
11-7 國(guó)外股票估值與業(yè)績(jī) 268
第11章附錄 會(huì)計(jì)與股票估值的關(guān)系 275
第12章 市場(chǎng)微觀(guān)結(jié)構(gòu)與策略 284
12-1 股票市場(chǎng)交易 284
12-2 股票交易如何執(zhí)行 290
12-3 高頻交易 294
12-4 股票交易監(jiān)管 300
12-5 國(guó)際股票交易 303
第四部分 綜合問(wèn)題 股票市場(chǎng)分析 307
第五部分 衍生品市場(chǎng)
第13章 金融期貨市場(chǎng) 311
13-1 金融期貨背景知識(shí) 311
13-2 利率期貨合約 315
13-3 股指期貨 321
13-4 單一股票期貨 326
13-5 期貨合約交易風(fēng)險(xiǎn) 327
13-6 期貨市場(chǎng)全球化 329
第14章 期權(quán)市場(chǎng) 335
14-1 期權(quán)背景知識(shí) 335
14-2 股票期權(quán)價(jià)值的決定因素 339
14-3 股票期權(quán)投機(jī) 343
14-4 股票期權(quán)對(duì)沖 348
14-5 ETF期權(quán)與股指期權(quán) 350
14-6 期貨合約的期權(quán) 353
14-7 期權(quán)作為高管報(bào)酬 357
14-8 期權(quán)市場(chǎng)全球化 358
第14章附錄 期權(quán)估值 365
第15章 互換市場(chǎng) 373
15-1 背景知識(shí) 373
15-2 互換的類(lèi)型 377
15-3 利率互換的風(fēng)險(xiǎn) 384
15-4 利率互換的定價(jià) 385
15-5 利率互換的表現(xiàn) 386
15-6 利率上限、下限與兩頭封 386
15-7 信用違約互換 390
15-8 互換市場(chǎng)全球化 394
第16章 外匯衍生品市場(chǎng) 401
16-1 外匯市場(chǎng) 401
16-2 匯率的影響因素 407
16-3 匯率預(yù)測(cè) 410
16-4 外匯衍生品 412
16-5 國(guó)際套利 416
第16章附錄 貨幣期權(quán)定價(jià) 423
第五部分 綜合問(wèn)題 衍生證券選擇 426
期中自測(cè) 428
第六部分 商業(yè)銀行
第17章 商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng) 435
17-1 商業(yè)銀行背景知識(shí) 435
17-2 銀行資金來(lái)源 437
17-3 銀行資金運(yùn)用 442
17-4 表外活動(dòng) 449
17-5 國(guó)際銀行業(yè) 450
第18章 銀行監(jiān)管 454
18-1 監(jiān)管結(jié)構(gòu) 455
18-2 銀行運(yùn)營(yíng)監(jiān)管 455
18-3 資本金監(jiān)管 460
18-4 監(jiān)管者如何監(jiān)管銀行 464
18-5 政府救助倒閉銀行 467
18-6 危機(jī)中政府出資 471
18-7 《金融改革法案》（2010） 472
18-8 全球銀行監(jiān)管 475
第19章 銀行管理 479
19-1 銀行目標(biāo)、戰(zhàn)略與治理 479
19-2 流動(dòng)性管理 482
19-3 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 483
19-4 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 492
19-5 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 494
19-6 綜合銀行管理 495
19-7 國(guó)際運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理 498
第20章 銀行業(yè)績(jī) 506
20-1 商業(yè)銀行估值 506
20-2 評(píng)價(jià)銀行業(yè)績(jī) 510
20-3 銀行ROA估值 512
第六部分 綜合問(wèn)題 預(yù)測(cè)銀行業(yè)績(jī) 520
第七部分 非銀行運(yùn)營(yíng)
第21章 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng) 525
21-1 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)背景知識(shí) 525
21-2 資金來(lái)源與運(yùn)用 527
21-3 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)估值 531
21-4 風(fēng)險(xiǎn)暴露 532
21-5 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 535
21-6 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)在危機(jī)中的暴露 536
21-7 信用合作社 539
第22章 金融公司運(yùn)營(yíng) 545
22-1 金融公司類(lèi)型 545
22-2 資金的來(lái)源與運(yùn)用 547
22-3 金融公司估值 550
22-4 金融公司風(fēng)險(xiǎn)暴露 552
22-5 跨國(guó)金融公司 553
第23章 共同基金運(yùn)營(yíng) 556
23-1 共同基金背景知識(shí) 556
23-2 股票型與債券型共同基金 563
23-3 貨幣市場(chǎng)基金 567
23-4 對(duì)沖基金 570
23-5 其他基金類(lèi)型 574
23-6 共同基金估值與業(yè)績(jī) 578
第24章 證券公司運(yùn)營(yíng) 585
24-1 證券公司功能 585
24-2 證券公司監(jiān)管 595
24-3 證券公司估值 597
24-4 證券公司風(fēng)險(xiǎn)暴露 599
24-5 次貸危機(jī)對(duì)證券公司的沖擊 601
第25章 保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng) 609
25-1 設(shè)定保費(fèi) 610
25-2 保險(xiǎn)公司監(jiān)管 611
25-3 人壽保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng) 613
25-4 其他保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)類(lèi)型 619
25-5 保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露 623
25-6 保險(xiǎn)公司估值 624
第26章 養(yǎng)老基金運(yùn)營(yíng) 630
26-1 養(yǎng)老金計(jì)劃的類(lèi)型 631
26-2 養(yǎng)老基金參與金融市場(chǎng) 632
26-3 私人養(yǎng)老基金監(jiān)管 634
26-4 資金不足的公共固定收益養(yǎng)老金計(jì)劃 636
26-5 固定收益計(jì)劃中的腐敗 638
26-6 養(yǎng)老基金管理 639
26-7 養(yǎng)老基金的業(yè)績(jī) 642
第七部分 綜合問(wèn)題 評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)金融控股集團(tuán)的影響 647
期末復(fù)習(xí) 648
附錄A 綜合項(xiàng)目 652
附錄B 運(yùn)用Excel來(lái)進(jìn)行分析 661
術(shù)語(yǔ)表 666
譯后記 677