公司資金運作

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序
前言
第1章　資金管理概論
資金有其自身規(guī)律，循規(guī)蹈矩，蕭規(guī)曹隨，保持穩(wěn)定安全；出現(xiàn)的資金亂象，源于對資金規(guī)律的不明，也源于人性對利益的貪婪，對規(guī)律和規(guī)則的破壞。
導(dǎo)入案例　樂視網(wǎng)的資金門 1
1.1　資金是流淌在財務(wù)報表中的血液 4
1.2　資金戰(zhàn)略奠定九層之臺 7
1.3　迷人眼的資金亂象 23
第2章　融資綜述
資金是最重要的資源，是決定公司戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。融資不是簡單地取得資金，而是基于公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展，綜合考慮內(nèi)外部因素的利益抉擇。
導(dǎo)入案例：融資導(dǎo)致的國家競爭力差異 26
2.1　融資的本義：首先要解決是否需要借錢的問題 27
2.1.1　融資vs.投資 28
2.1.2　不需要融資的“特例” 28
2.1.3　負債融資的必要性 29
2.1.4　公司增長與債務(wù)周期 31
2.2　融資的核心要素：借錢的幾個維度 32
2.2.1　融資方式 32
2.2.2　融資成本 35
2.2.3　融資規(guī)模 41
2.2.4　融資期限 47
2.2.5　融資結(jié)構(gòu) 48
2.2.6　資本結(jié)構(gòu) 49
2.2.7　綜合考量 54
2.3　融資外部環(huán)境：外面的世界，是遍灑陽光，還是陰云密布 56
2.3.1　貨幣供應(yīng)量 59
2.3.2　貨幣供應(yīng)量的控制 61
2.3.3　融資對具體行業(yè)的影響
　　　 （以2018年上半年的房地產(chǎn)為例） 63
第3章　股權(quán)融資
股權(quán)融資是場聯(lián)姻，從青梅竹馬，到明媒正娶，到兄弟分家，在一起過日子，三觀相同，就是天使；同床異夢，就會是魔鬼。股權(quán)資本是最早最可能獲得的資本，也是抵御風險的最后一道防線。
導(dǎo)入案例：京東和當當對股權(quán)融資的冷熱態(tài)度 66
3.1　天使投資 67
3.2　風險投資 68
3.3　IPO 70
3.3.1　IPO的利弊 70
3.3.2　反IPO：上市公司的私有化 72
3.3.3　IPO的分類 72
3.4　企業(yè)集團分拆上市 78
3.5　增發(fā) 79
3.5.1　增發(fā)新股的規(guī)定 79
3.5.2　增發(fā)的目的 81
3.6　配股 83
3.7　可轉(zhuǎn)換債券 84
3.7.1　特點 84
3.7.2　發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件 85
3.8　私募可交換債 87
3.9　優(yōu)先股 92
3.9.1　上市公司發(fā)行優(yōu)先股的一般條件 92
3.9.2　上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的特別規(guī)定 93
3.10　存托憑證 94
3.11　借殼 94
3.12　換股并購 97
3.12.1　優(yōu)勢 97
3.12.2　劣勢 98
第4章　債務(wù)融資
融資，就是利用貨幣在不同信用主體不同時間的價值差異，變化轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的金融產(chǎn)品。禍兮福所倚，福兮禍所伏，成也借錢，敗也債務(wù)。運用好債務(wù)融資這一工具，可以好風憑借力，送我上青云；運用失措，會成為斷線的風箏，或成為他人手中的風箏，平白為別人做了嫁衣。
導(dǎo)入案例：蛇吞象——渤海金控104億美元并購C2 101
4.1　銀行融資：主流的借錢方式 103
4.1.1　流動資金貸款 108
4.1.2　項目貸款 109
4.1.3　固定資產(chǎn)支持中長期貸款 110
4.1.4　并購貸款 110
4.1.5　法人賬戶透支貸款 112
4.1.6　票據(jù)融資 112
4.1.7　銀團貸款 113
4.1.8　保函業(yè)務(wù) 114
4.1.9　理財直接融資 115
4.1.10　集團授信 116
4.1.11　其他 116
4.2　直接融資：中介撮合的“直接”借錢方式 117
4.2.1　短期融資券 118
4.2.2　超短期融資券 119
4.2.3　中期票據(jù) 119
4.2.4　永續(xù)中票 120
4.2.5　項目收益票據(jù) 121
4.2.6　資產(chǎn)支持票據(jù) 123
4.2.7　并購票據(jù) 125
4.2.8　私募債 125
4.2.9　并購債 125
4.2.10　熊貓債 126
4.2.11　公司債 127
4.2.12　企業(yè)債 129
4.2.13　發(fā)債額度測算 130
4.2.14　永續(xù)債和普通債券的區(qū)別 135
4.2.15　各種直接融資工具的比較 136
4.3　境外融資：跳出國界線去借錢 137
4.3.1　境外銀行貸款 138
4.3.2　境外發(fā)債 141
4.3.3　跨境并購 152
4.3.4　境外融資的考慮因素 156
4.4　評級：給你的信用等級貼上標簽 158
4.4.1　國內(nèi)信用評級 159
4.4.2　國際評級 160
4.5　其他融資方式：推陳出新的借錢方式 162
4.5.1　國際工程項目融資 162
4.5.2　其他非銀行金融機構(gòu)融資 166
4.5.3　資產(chǎn)證券化 168
4.5.4　基金 176
4.5.5　綠色金融 182
4.5.6　供應(yīng)鏈融資 184
4.6　融資的幾個敏感問題 185
4.6.1　貓和鼠的博弈：出表還是并表 185
4.6.2　命運交于他人之手，背靠大樹，還是引狼入室：對賭 194
4.6.3　股東之間的戰(zhàn)爭：控制權(quán)之爭 200
4.6.4　捆在一根繩上的螞蚱：企業(yè)間借貸 205
4.6.5　冰山：或有負債和擔保 208
4.6.6　你的也是我的：大股東資金占用 212
4.6.7　平均主義：合作中的對等融資和資金控制問題 213
第5章　資金運用管理
從混沌到有序，從松散到集中，從小公司到大集團，資金管理大多都要循序漸進經(jīng)過這幾個過程，同時也是公司內(nèi)部上下權(quán)力利益的調(diào)整平衡過程。
導(dǎo)入案例：華潤集團的資金集中管理 216
5.1　現(xiàn)金管理：管好糧袋子 218
5.1.1　現(xiàn)金管理的原則 218
5.1.2　短期理財?shù)脑瓌t 219
5.1.3　現(xiàn)金管理的管理工具 220
5.1.4　現(xiàn)金管理方法 221
5.1.5　特殊資金管理原則 221
5.2　營運資本管理：管好流動性 224
5.2.1　營運資本管理的目標 225
5.2.2　營運資本的策略 225
5.2.3　存貨管理 225