巴菲特價值千萬的財富課

第一堂課 價值投資，黃金量尺
價值投資本質(zhì)：尋找價值與價格的差異
價值投資基石：安全邊際？
價值投資的三角：投資人、市場、公司
股市中的價值規(guī)律
價值投資能持續(xù)戰(zhàn)勝市場？
影響價值投資的5個因素？
第二堂課  評估一只股票的價值
股本收益率高的公司
利用“總體盈余”法進行估算
利用現(xiàn)金流量進行評估
運用概率估值
股價對價值的背離總會過去
實質(zhì)價值才是可靠的獲利
找出價格與價值的差異
一些重要的價值評估指標(biāo)
第三堂課 時間的價值：復(fù)利
復(fù)利是投資成功的必備利器
長期投資獲利的根源是復(fù)利
持有時間決定著收入的概率
投資者要為股票周轉(zhuǎn)率支付更多的傭金
累進效應(yīng)與復(fù)利效益的秘密
第四堂課 買入并長期持有投資理論
集中股力，長線投資
長期投資能減少摩擦成本
長期投資有利于實行“三不主義”
長期投資能推遲并減少納稅
長期投資有助于戰(zhàn)勝機構(gòu)主力
挖掘值得長線投資的不動股
巴菲特長期持有的股票類型
第五堂課 最高規(guī)則聚集于市場之中
讓“市場先生”為你所用
反其道而行，戰(zhàn)勝市場
正確掌握市場的價值規(guī)律
不要顧慮經(jīng)濟形勢和股價跌漲
有效利用市場無效理論，戰(zhàn)勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
歷史數(shù)據(jù)并不能說明未來的市場發(fā)展
第六堂課 被華爾街忽視但最有效的集中投資
精心選股，集中投資
集中投資，快而準(zhǔn)
集中投資，關(guān)注長期收益率
準(zhǔn)確評估風(fēng)險，發(fā)揮集中投資的威力
在贏的概率最高時下大注
確定集中投資的目標(biāo)企業(yè)
多元化是針對無知的一種保護
巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司
集中投資的兩大主要優(yōu)勢
控制股票持有數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)
第七堂課 盈聚焦新經(jīng)濟下的新方法
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機的差別
需要注意的商業(yè)準(zhǔn)則三大特征
高級經(jīng)理人必備的三種重要品質(zhì)
財務(wù)準(zhǔn)則必須保持的四項關(guān)鍵性要素
公司市場準(zhǔn)則中的兩條相關(guān)成本方針
樹懶式的投資模式
巴菲特投資指數(shù)基金的三點建議
第八堂課 選擇企業(yè)的基本準(zhǔn)則
選擇有競爭優(yōu)勢的企業(yè)
選擇盈利高的企業(yè)
選擇價格合理的企業(yè)
選擇有經(jīng)濟特許權(quán)的企業(yè)
選擇超級明星經(jīng)理人管理的企業(yè)
選擇具有超級資本配置能力的企業(yè)
消費壟斷企業(yè)是優(yōu)先選擇的投資對象
第九堂課 如何識別超級明星企業(yè)
抓準(zhǔn)公司發(fā)展的潛力
中小型企業(yè)也值得擁有
解讀公司重要的財務(wù)分析指標(biāo)
公司有良好的基本面
業(yè)務(wù)能長期保持穩(wěn)定
選擇有優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)的公司
第十堂課 公司管理層優(yōu)秀的8個拯準(zhǔn)
尋找優(yōu)秀的管理層很關(guān)鍵
公司管理層影響著公司內(nèi)在價值
有很優(yōu)秀的資金配置能力
能夠幫助企業(yè)渡過難關(guān)
能夠成為企業(yè)的一部分
可以把回購股票看作是風(fēng)向標(biāo)
評估企業(yè)管理者的兩項硬指標(biāo)
好的董事會能夠控制經(jīng)營風(fēng)險
第十一堂課 什么行業(yè)最值得投資
投資易于了解的行業(yè)
生意不熟不做
尋找長期穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)
尋找具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)
順風(fēng)行業(yè)更值得投資
選準(zhǔn)行業(yè)“領(lǐng)頭羊”
選擇具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)
第十二堂課 損益表項的8條信息
好企業(yè)的銷售成本越少越好
長期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利潤毛利率
特別關(guān)注營業(yè)費用
衡量銷售費用及一般管理費用的高低
遠離那些研究和開發(fā)費用高的公司
不要忽視折舊費用
利息支出越少越好
計算經(jīng)營指標(biāo)時不可忽視非經(jīng)常性損益
第十三堂課 資產(chǎn)負債表項的11條重要信息
沒有負債的才是真正的好企業(yè)
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是公司的安全保障
債務(wù)比率過高意味著高風(fēng)險
負債率依行業(yè)的不同而不同
負債率高低與會計準(zhǔn)則有關(guān)
并不是所有的負債都是必要的
零息債券是一把雙刃刀
銀根緊縮時的投資機會更多
固定資產(chǎn)越少越好
無形資產(chǎn)屬于不可測量的資產(chǎn)
優(yōu)秀公司很少有長期貸款？
第十四堂課  現(xiàn)金流量表里面的9個密
自由現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè)
有雄厚現(xiàn)金實力的企業(yè)會越來越好，
自由現(xiàn)金流代表著真金白銀
偉大的公司必須現(xiàn)金流充沛
有沒有利潤上交是不一樣的
資金分配實質(zhì)上是最重要的管理行為
現(xiàn)金流不能只看賬面數(shù)字？
利用政府的自由現(xiàn)金流盈利
自由現(xiàn)金流有賴于優(yōu)秀經(jīng)理人
第十五堂課 宏觀經(jīng)濟與股市互為晴雨表
利率變動對股市的影響
通貨膨脹對股市的雙重影響
經(jīng)濟政策對股市的影響
匯率變動對股市的影響
經(jīng)濟周期對股市的影響
上市公司所屬行業(yè)對股價的影響
第十六堂課  選擇成長股的7項標(biāo)準(zhǔn)
盈利才是硬道理“
選擇能持續(xù)獲利的股票
選擇安全的股票“
發(fā)掘高成長性的股票
成長股的盈利估計
成長型企業(yè)的相似性
企業(yè)正常盈利水平
第十七堂課  挑選經(jīng)營業(yè)務(wù)容易了解的公司股票
業(yè)務(wù)是企業(yè)發(fā)展的根本
不要超越自己的能力圈邊界
業(yè)務(wù)內(nèi)容首先要簡單易懂
過于復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容只會加重你的風(fēng)險
你要能了解它的新型業(yè)務(wù)
第十八堂課  如何判斷買入時機
要懂得無視宏觀形勢的變化
判斷股票的價格低于企業(yè)價值的依據(jù)
買入點：把你最喜歡的股票放進口袋
好公司出問題時是購買的好時機
價格具有吸引力時買進
第十九堂課 拋售股票，止損是最高原則
牛市的全盛時期賣比買更重要
抓住股市“波峰”的拋出機會
所持股票不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)時要果斷賣出
找到更有吸引力的目標(biāo)時賣掉原先的股票
巴菲特設(shè)立止損點
巴菲特在股價過高時操作賣空
賣掉賠錢股，留下績優(yōu)股？
并非好公司就一定要長期持有
第二十堂課 持股原則，甩掉暫時得失
長期持有與短期持有的稅后復(fù)利收益比較
長期持有與短期持有的交易成本比較
長期持有亦需要靈活變動？
長線持有無須過分關(guān)注股價波動
第二十一堂課 巴菲特的套利法則
通過購并套利使小利源源不斷
把握套利交易的原則
像巴菲特一樣合并套利
巴菲特相對價值套利
封閉式基金套利
固定收入套利
評估套利條件，慎重地采取行動
巴菲特規(guī)避套利風(fēng)險的方法
第二十二堂課 巴菲特規(guī)避風(fēng)險的10項法則
面對股市，不要想著一夜暴富
遇風(fēng)險不可測則速退不猶豫
特別優(yōu)先股保護
等待最佳投資機會
運用安全邊際實現(xiàn)買價零風(fēng)險
巴菲特神奇的“15%法則”
購買垃圾債券大獲全勝
隨市場環(huán)境的變化而變化
可以冒險但是也要有贏的把握
獨立承擔(dān)風(fēng)險最牢靠
第二十三堂課  巴菲特提醒你的投資誤區(qū)
警惕投資多元化陷阱
研究股票而不是主力動向
“價值投資”的誤區(qū)
炒股切忌心浮氣躁
沒有完美制度
買貴也是一種買錯
沒有制定適當(dāng)?shù)耐顿Y策略
錢少并不是做短線投資的理由
第二十四堂課  誤入股市陷阱
不光彩的“會計費用”
識破信用交易的偽裝
不要為“多頭陷阱”所蒙蔽
面對收益寸土不讓
超越“概念”崇拜
識破財務(wù)報表的假象
市場信息的不對稱現(xiàn)象
閉著眼睛投資
第二十五堂課  投資與投機的區(qū)別
不熟不買，不懂不做
讓財富像滾雪球般增長
利用市場情緒，把握投資機遇
通貨膨脹是投資的最大敵人
慎重對待高科技企業(yè)
避免過度負債
優(yōu)秀企業(yè)的危機是最好的投資時機
大小無所謂，關(guān)鍵是要懂
第二十六堂課  你的人生由自己打造
你的人生由你打造
興趣是最好的老師
審視內(nèi)心，尋找目標(biāo)所在
喚醒你潛藏的力量
崇尚工作而非報酬
技藝的練習(xí)沒有捷徑
別太急，給自己一點時間考慮
第二十七堂課 取人之長，補己之短
教育的本質(zhì)是對人性的理解
不懂的時候“查一查”
知識是用來使用而不是炫耀的
成為一個領(lǐng)域的專家
友情是生活必不可缺的調(diào)味品
辨清你周圍的天使和魔鬼？
取人之長，補己之短
第二十八堂課  總有一天，你也會成為老板
熱情好似一把火
空談不如實干
用激情帶動整個集體
從不厭倦的秘密
每一天都是新的
事必躬親的優(yōu)與劣
疑人不用，用人不疑