伯克&德馬佐公司理財精要

第一部分　概述
　第1章　公司
　　1.1　企業(yè)的四種形式　　　　
　　1.2　公司的所有權(quán)與控制權(quán)對比　　　　
　　1.3　股票市場　　　　
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　第2章　財務(wù)報表分析介紹
　　2.1　財務(wù)信息的披露　　　　
　　2.2　資產(chǎn)負(fù)債表　　　　
　　2.3　損益表　　　　
　　2.4　現(xiàn)金流量表　　　　
　　2.5　其他財務(wù)報表信息　　　　
　　2.6　會計處理　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第3章　套利與財務(wù)決策
　　3.1　成本和收益的估值　　　　
　　3.2　利率和貨幣的時間價值　　　　
　　3.3　現(xiàn)值和凈現(xiàn)值決策規(guī)則　　　　
　　3.4　套利和一價定律　　　　
　　3.5　無套利和證券價格　　　　
　　3.6　風(fēng)險的價格　　　　
　　3.7　含有交易成本的套利　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
第二部分　工具
　第4章　貨幣的時間價值
　　4.1　時間軸　　　　
　　4.2　時間之旅的三個法則　　　　
　　4.3　復(fù)利的力量：一個應(yīng)用　　　　
　　4.4　現(xiàn)金流估值　　　　
　　4.5　多期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值　　　　
　　4.6　永續(xù)年金、年金和其他特例　　　　
　　4.7　通過電子表格軟件來解決問題　　　　
　　4.8　計算除現(xiàn)值或終值以外的其他變量　　　　
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　第5章　利率
　　5.1　利率報價和調(diào)整　　　　
　　5.2　利率的決定因素　　　　
　　5.3　風(fēng)險和稅收　　　　
　　5.4　資本的機會成本　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨　∵B續(xù)利率和現(xiàn)金流　　　　
　第6章　投資決策原則
　　6.1　NPV和獨立項目　　　　
　　6.2　備擇決策原則　　　　
　　6.3　互斥性投資機會　　　　
　　6.4　有資源約束的項目選擇　　　　
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第三部分　基本估價
　第7章　資本預(yù)算基礎(chǔ)
　　7.1　收益預(yù)測　　　　
　　7.2　確定自由現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值　　　　
　　7.3　分析項目　　　　
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　?。鄹戒洠荨　∮眉铀俪杀净厥辗ㄐ拚到y(tǒng)折舊法　　　　
　第8章　債券估值
　　8.1　債券的現(xiàn)金流、價格和收益率　　　　
　　8.2　債券價格的動態(tài)行為　　　　
　　8.3　收益率曲線和債券套利　　　　
　　8.4　公司債券　　　　
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　　［附錄］　　遠期利率　　　　
　第9章　股票估值
　　9.1　股價、回報和投資期限　　　　
　　9.2　股利折現(xiàn)模型　　　　
　　9.3　總支出模型和自由現(xiàn)金流估值模型　　　　
　　9.4　基于公司間比較的估值　　　　
　　9.5　信息、競爭和股票價格　　　　
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第四部分　風(fēng)險與收益
　第10章　資本市場與風(fēng)險的定價
　　10.1　風(fēng)險與收益初覽　　　　
　　10.2　風(fēng)險與收益的通用衡量標(biāo)準(zhǔn)　　　　
　　10.3　股票和債券的歷史收益率　　　　
　　10.4　風(fēng)險與收益的歷史權(quán)衡　　　　
　　10.5　共同風(fēng)險與獨立風(fēng)險　　　　
　　10.6　股票組合的分散化　　　　
　　10.7　估計預(yù)期收益率　　　　
　　10.8　風(fēng)險與資本成本　　　　
　　10.9　資本市場有效性　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　第11章　最優(yōu)投資組合選擇
　　11.1　投資組合的預(yù)期收益率　　　　
　　11.2　兩股票組合的波動率　　　　
　　11.3　大型投資組合的波動率　　　　
　　11.4　風(fēng)險與收益率：選擇一個有效組合　　　　
　　11.5　無風(fēng)險儲蓄和借入資金　　　　
　　11.6　有效組合與資本成本　　　　
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　第12章　資本資產(chǎn)定價模型
　　12.1　市場組合的有效性　　　　
　　12.2　決定風(fēng)險溢價　　　　
　　12.3　市場組合　　　　
　　12.4　確定β　　　　
　　12.5　　CAPM模型拓展　　　　
　　12.6　　CAPM模型實踐　　　　
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　第13章　系統(tǒng)風(fēng)險的其他模型
　　13.1　市場組合的有效性　　　　
　　13.2　正α值的含義　　　　
　　13.3　風(fēng)險的多因素模型　　　　
　　13.4　預(yù)期收益率的特征變量模型　　　　
　　13.5　在實踐中使用的方法　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
第五部分　資本結(jié)構(gòu)
　第14章　完美市場下的資本結(jié)構(gòu)
　　14.1　權(quán)益融資與負(fù)債融資　　　　
　　14.2　莫迪利安尼–米勒命題I：　杠桿、套利以及公司價值　　　　
　　14.3　莫迪利安尼–米勒命題II：杠桿、風(fēng)險和資本成本　　　　
　　14.4　資本結(jié)構(gòu)理論的謬誤　　　　
　　14.5　在莫迪利安尼–米勒命題以外　　　　
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　第15章　負(fù)債與稅收
　　15.1　利息抵稅　　　　
　　15.2　利息稅盾的價值　　　　
　　15.3　調(diào)整資本結(jié)構(gòu)以獲得稅盾　　　　
　　15.4　個人稅　　　　
　　15.5　稅收下的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第16章　財務(wù)困境、管理激勵和信息
　　16.1　完全競爭市場環(huán)境中的違約和破產(chǎn)　　　　
　　16.2　破產(chǎn)和財務(wù)困境的成本　　　　
　　16.3　財務(wù)困境成本和公司價值　　　　
　　16.4　最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：權(quán)衡理論　　　　
　　16.5　研究債權(quán)人：杠桿的代理成本　　　　
　　16.6　激勵管理者：杠桿的代理收益　　　　
　　16.7　代理成本和權(quán)衡理論　　　　
　　16.8　不對稱信息和資本結(jié)構(gòu)　　　　
　　16.9　資本結(jié)構(gòu)：底線　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第17章　股利政策
　　17.1　股東的分配方案　　　　
　　17.2　股利和股票回購的對比　　　　
　　17.3　股利的稅收劣勢　　　　
　　17.4　股利獲得和稅收委托　　　　
　　17.5　支付與現(xiàn)金保留的對比　　　　
　　17.6　支付政策的信號　　　　
　　17.7　股票股利、分割和分拆　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
第六部分　估值
　第18章　資本預(yù)算與杠桿下的估值
　　18.1　　概述　　　　
　　18.2　　加權(quán)平均資本成本法　　　　
　　18.3　　調(diào)整現(xiàn)值法　　　　
　　18.4　　權(quán)益現(xiàn)金流法　　　　
　　18.5　　基于項目的資本成本　　　　
　　18.6　其他杠桿政策下的APV　　　　
　　18.7　融資的其他影響　　　　
　　18.8　資本預(yù)算的前沿話題　　　　
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　　［附錄］　基礎(chǔ)知識和更多細(xì)節(jié)　　　　
　第19章　估值與財務(wù)建模：案例分析
　　19.1　用可比數(shù)據(jù)估值　　　　
　　19.2　商業(yè)計劃　　　　
　　19.3　構(gòu)建財務(wù)模型　　　　
　　19.4　估計資本成本　　　　
　　19.5　估計投資的價值　　　　
　　19.6　敏感性分析　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨⌒匠旯芾怼　　　?br />術(shù)語表