建立多層次資本市場(chǎng)體系研究

第一篇 建立新層次股票市場(chǎng)的主導(dǎo)機(jī)制
第一章 確立經(jīng)紀(jì)人制度：建立新層次股票市場(chǎng)的中心點(diǎn)
一、多層次交易規(guī)則：多層次股票市場(chǎng)體系形成的標(biāo)準(zhǔn)
二、經(jīng)紀(jì)人：股市交易規(guī)則的主要制定者
一、股市中心：經(jīng)紀(jì)人的特殊地位和經(jīng)濟(jì)功能
四、內(nèi)在機(jī)理：經(jīng)紀(jì)人制度的市場(chǎng)理念
第二章 經(jīng)紀(jì)人機(jī)能消失：中國(guó)a股市場(chǎng)發(fā)展中的缺憾
一、股票場(chǎng)外交易：經(jīng)紀(jì)人機(jī)制的萌芽與消解
二、取消場(chǎng)外交易市場(chǎng)：股市集中統(tǒng)一中的經(jīng)紀(jì)人消失
三、單一交易所市場(chǎng)：經(jīng)紀(jì)人機(jī)制幾乎完全失缺
四、簡(jiǎn)要思考：若干政策性說法的反思
第三章 經(jīng)紀(jì)人機(jī)制缺失：中國(guó)a股市場(chǎng)的體制癥結(jié)
一、制度：缺乏經(jīng)紀(jì)人內(nèi)容的法律法規(guī)框架
二、市場(chǎng)：難容經(jīng)紀(jì)人機(jī)制的電子自動(dòng)撮合系統(tǒng)
三、機(jī)構(gòu)：缺乏經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)的券商經(jīng)營(yíng)服務(wù)
第四章 體制創(chuàng)新：建立經(jīng)紀(jì)人主導(dǎo)的新層次股票市場(chǎng)
一、新的平臺(tái)：經(jīng)紀(jì)人主導(dǎo)的股票場(chǎng)外交易市場(chǎng)
二、入市股票：由經(jīng)紀(jì)人選擇的交易對(duì)象
三、退市安排：新層次股市的機(jī)能和防范風(fēng)險(xiǎn)的重要機(jī)制
第二篇 股權(quán)分置改革的理論根據(jù)
第五章 驚險(xiǎn)一搏：股權(quán)分置改革的種種難題與風(fēng)險(xiǎn)
一、引子
二、股權(quán)分置的負(fù)面效應(yīng)
三、實(shí)施股權(quán)分置改革的難點(diǎn)
四、不利的時(shí)機(jī)
第六章 意外效應(yīng)：各種說法的內(nèi)在矛盾與外部效應(yīng)
一、“流通股含權(quán)”說
二、“溢價(jià)補(bǔ)償”說
三、“合同”說
四、“對(duì)價(jià)”說
五、意外效應(yīng)
第七章 公共利益：政府政策的基本點(diǎn)
一、政府的公共性
二、實(shí)現(xiàn)政府公共性的基本原則
三、公共利益的實(shí)踐含義
四、維護(hù)公共利益的實(shí)現(xiàn)方式
第八章 穩(wěn)定股市：股權(quán)分置改革的生命線
一、股市公共性
二、穩(wěn)步發(fā)展與中國(guó)股市歷程
三、股權(quán)分置改革中的“穩(wěn)定”政策
四、又提“國(guó)有資產(chǎn)流失”
五、后續(xù)過程依然艱難
第九章 體制改革：中國(guó)股市持續(xù)健康發(fā)展的根本
一、公共利益與市場(chǎng)機(jī)制
二、建立多層次股票市場(chǎng)
三、股市的國(guó)際化
第三篇 中國(guó)股票市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制分析
第十章 中國(guó)股權(quán)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程
一、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程
二、場(chǎng)外交易各種市場(chǎng)形態(tài)的運(yùn)行機(jī)制分析
三、我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)形成與發(fā)展的原因
四、有關(guān)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的政策動(dòng)向
五、建立多層次資本市場(chǎng)的若干構(gòu)想
第十一章 中國(guó)a股市場(chǎng)運(yùn)行的五個(gè)機(jī)制分析
一、證券交易中的融資與融券
二、做市商和再做市商機(jī)制
三、股市應(yīng)建立退市機(jī)制
四、從業(yè)人員的投資機(jī)制
五、全球化背景下的證券市場(chǎng)定價(jià)權(quán)
第十二章 中國(guó)股市：2005年回顧和2006年展望
一、股權(quán)分置改革破冰
二、新《公司法》與《證券法》的通過
三、產(chǎn)品創(chuàng)新開始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段
四、證券業(yè)的重組與整合
五、投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化
六、市場(chǎng)價(jià)值回歸
七、2()06年股市創(chuàng)新將繼續(xù)展開
八、2006年人市資金渠道將進(jìn)一步拓寬
九、2006年股市進(jìn)入大轉(zhuǎn)折的過渡時(shí)期
第四篇 中國(guó)公司債券市場(chǎng)運(yùn)作分析
第十三章 中國(guó)金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)分析：2000—2004
一、金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)關(guān)系的界定及文獻(xiàn)回顧
二、數(shù)據(jù)分析
三、結(jié)論和啟示
第十四章 中國(guó)公司債券市場(chǎng)定價(jià)研究
一、中國(guó)公司債券市場(chǎng)概述
二、公司債券定價(jià)理論的應(yīng)用
三、公司債券的定價(jià)機(jī)制
四、公司債券定價(jià)的政策框架
五、公司債券定價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的考慮
六、公司債券定價(jià)的成本約束
七、套利行為對(duì)債券定價(jià)的影響
八、公司債券定價(jià)的國(guó)際比較
九、公司債券的信用定價(jià)
十、企業(yè)債券定價(jià)案例
第十五章 公司債券定價(jià)模型
一、定價(jià)模型——期限結(jié)構(gòu)理論
二、定價(jià)模型——風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論
三、公司債券現(xiàn)代定價(jià)方法
四、對(duì)發(fā)展我國(guó)公司債券市場(chǎng)的啟示
第十六章 債券市場(chǎng)發(fā)展：2005年回顧與2006年展望
一、2005年債券市場(chǎng)回顧
二、2006年債券市場(chǎng)發(fā)展展望
第五篇 主要發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)制度安排
第十七章 美國(guó)證券市場(chǎng)制度安排
一、美國(guó)證券市場(chǎng)主要法規(guī)
二、美國(guó)證券市場(chǎng)架構(gòu)
三、美國(guó)證券發(fā)行市場(chǎng)制度
四、美國(guó)證券市場(chǎng)上市制度
五、美國(guó)證券市場(chǎng)交易制度
六、美國(guó)證券市場(chǎng)清算交割制度
七、美國(guó)證券市場(chǎng)交易監(jiān)管制度
第十八章 英國(guó)證券市場(chǎng)制度安排
一、英國(guó)證券市場(chǎng)立法
二、英國(guó)證券市場(chǎng)架構(gòu)
三、英國(guó)的證券發(fā)行市場(chǎng)
四、英國(guó)證券市場(chǎng)上市
五、英國(guó)證券交易市場(chǎng)
六、英國(guó)證券結(jié)算交割
七、英國(guó)證券交易監(jiān)管制度
第十九章 日本證券市場(chǎng)制度安排
一、日本證券市場(chǎng)立法
二、日本證券市場(chǎng)架構(gòu)
三、日本證券發(fā)行市場(chǎng)制度
四、日本證券上市制度
五、日本證券交易市場(chǎng)制度
六、日本證券結(jié)算交割制度
七、日本證券市場(chǎng)監(jiān)管制度
第二十章 德國(guó)證券市場(chǎng)制度安排
一、德國(guó)證券市場(chǎng)立法
二、德國(guó)證券市場(chǎng)架構(gòu)
三、德國(guó)證券發(fā)行和上市的制度
四、德國(guó)證券交易市場(chǎng)的制度
五、德國(guó)清算交割制度
六、德國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管制度