證券法學(xué)

　　這是我為杭州商學(xué)院法律本科學(xué)生寫(xiě)的證券法講義。1998年底《證券法》頒布的時(shí)候，我剛好要在1999年春為這里96級(jí)的學(xué)生開(kāi)設(shè)證券法課程。于是，1998—1999年的那個(gè)寒假我?guī)缀踝悴怀鰬?hù)，天天坐在電腦前寫(xiě)講義，面前攤著一張載有《證券法》全文的報(bào)紙，時(shí)而翻閱一下《公司法》，憑著自己在讀書(shū)和工作中積累起來(lái)的一點(diǎn)證券法知識(shí)，寫(xiě)出了一學(xué)期的講稿。后來(lái)經(jīng)過(guò)幾次修改補(bǔ)充，現(xiàn)予整理出版?！?1世紀(jì)法學(xué)系列教材·經(jīng)濟(jì)法系列：證券法學(xué)（第2版）》的特點(diǎn)是將美國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)證券法制建設(shè)的實(shí)際情況相結(jié)合，經(jīng)過(guò)一番改造、制作、糅合的工夫，創(chuàng)立了一套與以往出版的證券法書(shū)籍不同的體系和內(nèi)容。第一章沒(méi)有了原則、淵源、地位、性質(zhì)等等的長(zhǎng)篇大論，一開(kāi)頭便直截了當(dāng)，系統(tǒng)地講解股票、債券、基金、衍生證券和投資份額的特征，集中說(shuō)明什么是證券法所調(diào)整的證券。第二章解釋證券的發(fā)行和交易，剖析一、二級(jí)市場(chǎng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和實(shí)際運(yùn)行，附帶介紹我國(guó)的證券市場(chǎng)及活動(dòng)于其中的各類(lèi)主體。第三章在前兩章背景知識(shí)的基礎(chǔ)上切入證券法的基本原理——通過(guò)公開(kāi)的手段去達(dá)到保護(hù)投資者的目的，并運(yùn)用這一原理分析我國(guó)現(xiàn)行證券法中的批準(zhǔn)制度、公開(kāi)制度、“三公原則”等?！耙徊孔C券法，洋洋數(shù)萬(wàn)言，歸根結(jié)底就是兩個(gè)字：公開(kāi)。公開(kāi)是現(xiàn)代證券立法的基本哲學(xué)和指導(dǎo)思想，是證券法的核心內(nèi)容和靈魂所在。”④但是公開(kāi)失真了怎么辦呢？那就要賠償投資者因此而遭受的損失，這是第四章民事責(zé)任的內(nèi)容。該章從我國(guó)的民法理論出發(fā)，引入大量美國(guó)判例和我國(guó)實(shí)例，對(duì)構(gòu)成證券法民事責(zé)任的四個(gè)要件做了盡可能詳細(xì)的闡述，希望能夠達(dá)到這樣的效果：讓投資者讀了知道怎么打官司，法院讀了知道怎么判案。第五章在第四章的基礎(chǔ)上專(zhuān)題討論內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和欺詐客戶(hù)三種違法行為及其民事責(zé)任。第六章公司收購(gòu)屬于證券法與公司法交叉的領(lǐng)域，筆者著力從收購(gòu)人、目標(biāo)經(jīng)理層和股東三大利益主體的矛盾沖突中展開(kāi)本章．說(shuō)明法律應(yīng)當(dāng)怎樣在這些沖突中保護(hù)投資者的利益，而在收購(gòu)人和目標(biāo)經(jīng)理層之間保持一種不偏不倚的姿態(tài)。第七章探討我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體制，并運(yùn)用前面的理論來(lái)分析其中的問(wèn)題和改革方向。第八章對(duì)現(xiàn)行證券法進(jìn)行條文講評(píng)。全書(shū)以證券法基本原理為核心，圍繞原理層層展開(kāi)，而在原理的背后與之緊密相連的則是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易自由的哲學(xué)。提倡市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)為主，政府干預(yù)為輔，這一思想貫穿全書(shū)。此外，《21世紀(jì)法學(xué)系列教材·經(jīng)濟(jì)法系列：證券法學(xué)（第2版）》在章節(jié)的安排上注重體系內(nèi)在的邏輯聯(lián)系和敘述的系統(tǒng)性；在講解法律條文時(shí)突出條文背后的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，不但釋條文之然，而且探其所以然，說(shuō)明為什么要這樣規(guī)定，這樣規(guī)定有什么好處或缺陷，應(yīng)當(dāng)怎樣改進(jìn)；在語(yǔ)言文字上，則力求改變國(guó)內(nèi)法律書(shū)籍常有的那種呆板生硬的面孔，盡量寫(xiě)得生動(dòng)活潑、通俗易懂，增強(qiáng)可讀性。我國(guó)證券法理論和實(shí)踐還處于初級(jí)發(fā)展階段。只有真正看到我國(guó)與國(guó)際先進(jìn)水平的差距，才能懂得怎樣追趕。在證券法領(lǐng)域，這種差距有多大？可以用這樣的比喻來(lái)量化：如果說(shuō)美國(guó)已經(jīng)發(fā)展到大學(xué)或者研究生階段，我國(guó)則還處在小學(xué)一年級(jí)的水平。我殷切地希望《21世紀(jì)法學(xué)系列教材·經(jīng)濟(jì)法系列：證券法學(xué)（第2版）》的出版能對(duì)我國(guó)證券法的研究、教學(xué)和審判水平的提高起到很好的借鑒作用。

　　朱錦清，男，1956年4月出生。1984年3月至1987年8月，在北京大學(xué)法律系任教，為系里開(kāi)創(chuàng)了農(nóng)業(yè)法課程。1986年提為法學(xué)講師。1987年8月至1993年8月，在美國(guó)讀書(shū)，先后取得明尼蘇達(dá)大學(xué)、耶魯大學(xué)和紐約大學(xué)法學(xué)院的法學(xué)碩士學(xué)位；訪問(wèn)過(guò)密西根大學(xué)和哈佛大學(xué)等法學(xué)院；先后四個(gè)暑假在丹佛、紐約和華盛頓特區(qū)的多家律師事務(wù)所工作，從事公司與訴訟實(shí)踐。1990年，因?qū)懽鞅荣惈@勝而榮任紐約大學(xué)《國(guó)際法與國(guó)際政治》雜志編輯；1991年春，進(jìn)入該校的法學(xué)博士S.J.D.）計(jì)劃。1993年9月至1994年8月，在美國(guó)新澤西聯(lián)邦地區(qū)法院擔(dān)任法官文書(shū)，起草了大量判詞。這些判詞已經(jīng)成為美國(guó)判例法的有機(jī)組成部分?！?994年9月至1995年8月，從事訴訟實(shí)踐，多次出庭，與美國(guó)一流的律師唇槍舌劍、針?shù)h相對(duì)，從不示弱?！?995年9月至1997年10月，在華爾街律師事務(wù)所sullivan&cmmweu的公司部當(dāng)律師。1996年2月，被紐約州法院正式接納為該州律師，而后任美國(guó)全國(guó)律師協(xié)會(huì)官員。　1998年3月至今，在浙江工商大學(xué)原杭州商學(xué)院）擔(dān)任公司法、證券法、企業(yè)法、破產(chǎn)法、票據(jù)法、美國(guó)法律制度英文）和美國(guó)公司法英文）的教學(xué)工作。