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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　考慮到當(dāng)前資本市場(chǎng)投資者需求的多樣化和風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同，本書(shū)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)程度不同的幾種巨災(zāi)債券——單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券。綜合運(yùn)用極值理論、Copula函數(shù)和機(jī)器學(xué)習(xí)等方法來(lái)構(gòu)建巨災(zāi)損失風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，在此基礎(chǔ)上采用無(wú)套利和均衡等定價(jià)方法給出不同觸發(fā)機(jī)制下的巨災(zāi)債券價(jià)格。通過(guò)對(duì)巨災(zāi)債券定價(jià)問(wèn)題的研究，可以不斷豐富巨災(zāi)債券產(chǎn)品，以滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，進(jìn)而提高巨災(zāi)債券的市場(chǎng)容量。本書(shū)構(gòu)建的定價(jià)模型較現(xiàn)有巨災(zāi)定價(jià)模型在巨災(zāi)變量間相關(guān)性刻畫(huà)、觸發(fā)值設(shè)定等都有一定的改進(jìn)和完善，相應(yīng)的研究成果可為巨災(zāi)相關(guān)管理部門(mén)提供新思路，具有較高的應(yīng)用價(jià)值和政策性推廣前景。本研究的理論意義：針對(duì)當(dāng)前巨災(zāi)債券定價(jià)研究中存在的一些不足，本書(shū)對(duì)巨災(zāi)債券的定價(jià)模型進(jìn)行了改進(jìn)與完善，主要體現(xiàn)在債券觸發(fā)機(jī)制的設(shè)計(jì)、巨災(zāi)損失風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和巨災(zāi)債券價(jià)格的估算等多個(gè)方面，不僅豐富了現(xiàn)有巨災(zāi)債券定價(jià)的研究，還為我國(guó)發(fā)行巨災(zāi)債券的供了一定的理論根據(jù)和技術(shù)支撐?，F(xiàn)實(shí)意義：（1）巨災(zāi)債券通過(guò)證券化的形式，將集中于保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和政府的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行分散。這在客觀上提高了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的損失償付能力、擴(kuò)大了承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，有利于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理。（2）豐富資產(chǎn)證券市場(chǎng)，為投資者提供新的投資產(chǎn)品。巨災(zāi)產(chǎn)品的價(jià)格與資本市場(chǎng)的其他產(chǎn)品相關(guān)程度很低，可以作為一種新的投資組合產(chǎn)品，參與投資決策。

作者簡(jiǎn)介

　　巢文，副教授，管理學(xué)博士，碩士生導(dǎo)師，現(xiàn)為福建理工大學(xué)管理學(xué)院審計(jì)教研室教師。以第一作者身份在《中國(guó)管理科學(xué)》等國(guó)內(nèi)外權(quán)威刊物上發(fā)表十幾篇論文。主持福建省自科面上項(xiàng)目1項(xiàng)、福建省創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)合項(xiàng)目1項(xiàng)、福建省社科青年項(xiàng)目1項(xiàng)和省教育廳中青年教師教育科研項(xiàng)目1項(xiàng)，同時(shí)作為核心成員參與省部級(jí)以上課題多項(xiàng)。曾獲得福州大學(xué)研究生高水平學(xué)術(shù)成果獎(jiǎng)和福州大學(xué)優(yōu)秀博士學(xué)位論文，具有較扎實(shí)的理論功底和較豐富的科研經(jīng)驗(yàn)。

圖書(shū)目錄

第1章緒論
1.1 選題背景
1.2 研究意義
1.3 研究現(xiàn)狀
1.4 研究?jī)?nèi)容和研究方法
1.5 創(chuàng)新之處
第2章巨災(zāi)債券的相關(guān)理論基礎(chǔ)
2.1 相關(guān)概念界定
2.2 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)、主要特征和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
2.3 巨災(zāi)債券的基本結(jié)構(gòu)
2.4 巨災(zāi)債券的發(fā)行基本情況與實(shí)例分析
2.5 巨災(zāi)債券的定價(jià)基本原理、優(yōu)勢(shì)與不足
2.6 本章小結(jié)
第3章基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
3.1 巨災(zāi)損失的POT模型構(gòu)建
3.2 巨災(zāi)損失的VaR估計(jì)
3.3 基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
3.4 實(shí)證分析
3.5 本章小結(jié)
第4章基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
4.1 Copula函數(shù)的理論分析
4.2 巨災(zāi)損失的CVaR估計(jì)
4.3 基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
4.4 實(shí)證分析
4.5 本章小結(jié)
第5章基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
5.1 藤Copula模型及其參數(shù)估計(jì)
5.2 基于藤Copula和常用多元Copula的CVaR和CES估計(jì)
5.3 基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
5.4 實(shí)證分析
5.5 建立的單、雙、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)模型的比較分析
5.6 本章小結(jié)
第6章基于連續(xù)時(shí)間動(dòng)態(tài)模型的巨災(zāi)債券無(wú)差異定價(jià)研究
6.1 模型構(gòu)建與主要結(jié)論
6.2 實(shí)例計(jì)算和敏感度分析
6.3 本章小結(jié)
第7章基于Copula函數(shù)的分層巨災(zāi)債券定價(jià)研究
7.1 模型設(shè)定與構(gòu)建
7.2 實(shí)證分析
7.3 定價(jià)分析
7.4 本章小結(jié)
第8章基于隱馬爾可夫模型的臺(tái)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與巨災(zāi)債券定價(jià)研究
8.1 基于隱馬爾可夫的臺(tái)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與巨災(zāi)債券定價(jià)模型
8.2 實(shí)證分析
8.3 本章小結(jié)
第9章政策建議
9.1 建立巨災(zāi)數(shù)據(jù)庫(kù)
9.2 提高巨災(zāi)保險(xiǎn)水平
9.3 建立全面的巨災(zāi)債券服務(wù)體系
9.4 發(fā)行交叉風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)債券
第10章研究結(jié)論與未來(lái)展望
10.1 研究結(jié)論
10.2 未來(lái)展望
附錄
參考文獻(xiàn)