投資大趨勢(shì)（全三冊(cè)）

《投資大趨勢(shì)·券商天團(tuán)篇》

編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國(guó)資本市場(chǎng)三十年：三座豐碑，一個(gè)目標(biāo)?? 吳曉求
序三?? 中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)可期?? 宋志平
序四?? 中國(guó)基金業(yè)將迎來(lái)黃金時(shí)代?? 范勇宏
??

PART 1 擁抱資本市場(chǎng)波瀾壯闊的黃金十年
張琳 vs 中信證券研究天團(tuán)
A 股將進(jìn)入波瀾壯闊的黃金十年 - 005
2021 年 A 股“慢漲三部曲”- 008
未來(lái)確定性最大的五大產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì) - 012
細(xì)分板塊投資策略 - 014
美股上漲會(huì)停滯，港股性價(jià)比更好 - 018 ??
PART 2 “不茍同于世俗”的行情如何演化
姚振山 vs 國(guó)泰君安證券研究天團(tuán)
“不茍同于世俗但合乎于自然”的投資之道 - 026
順周期與逆周期 - 028
消費(fèi)升級(jí)、民族品牌崛起 - 032
低風(fēng)險(xiǎn)的高科技：新能源、電子、軍工 - 038
龍頭：存在的或者潛在的 - 040
PART 3 如何牢牢把握 A 股戰(zhàn)略機(jī)遇期
姚振山 vs 申萬(wàn)宏源證券研究天團(tuán)
短期市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力 - 051
A 股進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期，要走長(zhǎng)期慢牛 - 053
何為“景氣科技”- 059
如何培養(yǎng)自己的研究思維 - 063
估值回落，核心資產(chǎn)再聚焦 - 064
PArT 4 站在時(shí)代的起點(diǎn)，如何把握龍頭投資機(jī)會(huì)
姚振山 vs 中信建投證券研究天團(tuán)
風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量 - 075
軍工：黃金十年的成長(zhǎng)起點(diǎn) - 078
數(shù)字化、智能化 - 082
新能源汽車：電動(dòng)化和智能化 - 086
從“抱團(tuán)取暖”到“抱團(tuán)投資”- 089
PArT 5 如何把握科技強(qiáng)國(guó)的投資機(jī)會(huì)
張琳 vs 安信證券研究天團(tuán)
牛市在途 - 095
把握科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略時(shí)期的投資機(jī)會(huì) - 096
軍工股爆發(fā)的背后邏輯 - 100
機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的市場(chǎng)演繹 - 103
守住五個(gè)核心賽道 - 105
PART 6 人民幣資產(chǎn)仍“春意盎然”
張琳 vs 安信證券研究天團(tuán)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然會(huì)是一枝獨(dú)秀 - 113
貨幣政策調(diào)整并不神秘 - 116
A 股結(jié)構(gòu)性分化將長(zhǎng)期存在 - 118
“低估值陷阱”與“高估值假象”- 120
未來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)：科技、醫(yī)藥、消費(fèi) - 122
PART 7 擁抱中國(guó)資產(chǎn)崛起的大時(shí)代
張琳 vs 招商證券研究天團(tuán)
機(jī)構(gòu)抱團(tuán)是中國(guó)資本市場(chǎng)成熟的表現(xiàn) - 133
2021 年 A 股的走勢(shì)與節(jié)奏 - 138
下一個(gè)海天和茅臺(tái)在哪里 - 139
尋找細(xì)分行業(yè)中的隱形冠軍 - 144
擇時(shí)的重要性 - 145
PART 8 擁抱權(quán)益資產(chǎn)的大時(shí)代
姚振山 vs 長(zhǎng)江證券研究天團(tuán)
權(quán)益投資大時(shí)代即將來(lái)臨 - 153
2021 的行情還會(huì)是一個(gè)結(jié)構(gòu)性行情嗎 - 155
新能源車板塊的未來(lái)走勢(shì) - 160
尋找細(xì)分行業(yè)里的投資機(jī)會(huì) - 165
個(gè)股型投資和賽道型投資的邏輯 - 167
PART 9 長(zhǎng)牛周期，蓄力之年
張琳 vs 東方證券研究天團(tuán)
火爆行情開啟長(zhǎng)牛周期 - 175
蓄力之年的投資策略 - 179
關(guān)注三大投資主線 - 183
A 股國(guó)際化是一種必然 - 187 ?? ??
PART 10 精準(zhǔn)數(shù)據(jù)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)，科技行業(yè)全面開花
姚振山 vs 天風(fēng)證券研究天團(tuán)
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈：尋找高景氣 - 195
消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的“五化”- 197
經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)從“熱”到“溫”- 202
互聯(lián)網(wǎng)：流量去中心化 - 204
有色金屬：抓“小”也要看“大”- 207
細(xì)分領(lǐng)域細(xì)細(xì)看 - 209

《投資大趨勢(shì)·基金明星篇》
編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國(guó)資本市場(chǎng)三十年：三座豐碑，一個(gè)目標(biāo)?? 吳曉求
序三?? 中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)可期?? 宋志平
序四?? 中國(guó)基金業(yè)將迎來(lái)黃金時(shí)代?? 范勇宏
PART??1 陪伴優(yōu)秀公司成長(zhǎng)
姚振山 vs 趙詣(農(nóng)銀匯理基金投資部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理)
做長(zhǎng)期投資者 - 004
陪伴優(yōu)秀企業(yè)成長(zhǎng) - 010
能力圈投資 - 014
2021 年可以關(guān)注哪些行業(yè) - 015
不管牛熊更迭，都可以做定投 - 022

PART??2 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，看好低估值、順周期和新能源
姚振山 vs 李游（創(chuàng)金合信基金經(jīng)理）
新能源：以時(shí)間消化估值 - 028
何謂“周期成長(zhǎng)”- 032
為龍頭股估值 - 035
2021 年：無(wú)牛市，看細(xì)分 - 038
PART??3 新能源賽道到底有多長(zhǎng)
張琳vs 鄭澤鴻（華夏基金投研部高級(jí)副總裁、基金經(jīng)理）
為什么對(duì)新能源賽道情有獨(dú)鐘 - 048
控制好回撤，忍受住波動(dòng) - 051
產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分機(jī)會(huì) - 054
2021 年的市場(chǎng)變化 - 058
給基民的建議 - 061
PART??4 擁抱變化，守正出奇
張琳vs 劉彬（新華基金經(jīng)理）
投資如何“守正出奇”- 068
細(xì)話新能源 - 072
變化中的機(jī)會(huì) - 077
賺自己能懂的錢 - 081
PART??5 深挖“三好”投資標(biāo)的
姚振山 vs 孟昊（鵬華基金經(jīng)理）
立足產(chǎn)業(yè)，掙業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的錢 - 088
繼續(xù)看好新能源賽道 - 091
自飲比例提高給白酒帶來(lái)新機(jī)會(huì) - 097
“三好”選股標(biāo)準(zhǔn) - 101

PART??6 投資中的“靠山吃海
姚振山 vs 曲揚(yáng)（前海開源董事總經(jīng)理、權(quán)益投資決策委員會(huì)主席、聯(lián)席投資總監(jiān)、基金經(jīng)理）
港股的“拐點(diǎn)”- 110
“精神消費(fèi)”或“物質(zhì)消費(fèi)”- 114
選股的三個(gè)維度 - 119
淡化擇時(shí)操作 - 123
我的投資反思 - 127

PART??7 用長(zhǎng)期思維深耕大消費(fèi)市場(chǎng)
張琳 vs 羅世鋒（諾德投資研究部研究總監(jiān)、基金經(jīng)理）
價(jià)值投資，穿越牛熊 - 134
白酒股的投資屬性 - 137
舌尖上的投資 - 140
投資“第一性原理”- 145
不要過(guò)于關(guān)注股市 - 147
PART??8 掘金十年“黃金賽道”
張琳 vs 梁皓（華商基金權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理）
收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡 - 154
順周期的投資機(jī)會(huì) - 156
“黃金賽道”上的投資機(jī)會(huì) - 160
估值泡沫和估值洼地 - 164
優(yōu)選行業(yè)基金 - 167
PART??9 大周期與小周期
姚振山 vs 陸彬（匯豐晉信基金經(jīng)理）
新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“長(zhǎng)鞭效應(yīng)”- 174
在“相對(duì)景氣的前夜”落子 - 181
大周期與小周期 - 185
“調(diào)研狂人”談?wù){(diào)研 - 188
5G 與光伏的未來(lái)前景 - 192
PART??10 在成長(zhǎng)性行業(yè)賺周期的錢
張琳 vs 鄭澄然（廣發(fā)基金經(jīng)理）
“90 后”基金經(jīng)理憑什么 - 200
適時(shí)調(diào)倉(cāng)，賺周期的錢 - 203
關(guān)于供需拐點(diǎn)的判斷 - 207
順周期的賽道切換 - 210
深度調(diào)研，高效驗(yàn)證 - 214


《投資大趨勢(shì)·私募大咖篇》
編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國(guó)資本市場(chǎng)三十年：三座豐碑，一個(gè)目標(biāo)?? 吳曉求
序三?? 中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)可期?? 宋志平
序四?? 中國(guó)基金業(yè)將迎來(lái)黃金時(shí)代?? 范勇宏

PART 1 深度剖析 A 股投資的三大周期
姚振山 VS 彭 旭（鼎薩投資董事長(zhǎng)、首席投資官）
A 股投資經(jīng)歷三大周期 - 004
投資六要素 - 010
流動(dòng)性周期見頂?shù)臉?biāo)志 - 015
我的選股原則 - 017
曲苑雜談：養(yǎng)老、金融、半導(dǎo)體等 - 020

PART 2 把握結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)性機(jī)會(huì)
姚振山 VS 衛(wèi)保川（宏道投資董事長(zhǎng)）
“牛頭熊”- 028
龍頭的成長(zhǎng)之路——從行業(yè)分化到企業(yè)分層 - 033
慢速的經(jīng)濟(jì)與成長(zhǎng)的企業(yè) - 036
新能源：確定性溢價(jià) - 038
看行業(yè) β，找 α 個(gè)股 - 041

PART 3 2021 經(jīng)濟(jì)新周期，關(guān)注高資產(chǎn)壁壘公司
姚振山VS 楊 玲（星石投資首席執(zhí)行官）
A 股：大變局、大機(jī)會(huì) - 050
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)主導(dǎo)股票結(jié)構(gòu) - 052
三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：供給出清、盈利驅(qū)動(dòng)、高資產(chǎn)壁壘 - 056
高資產(chǎn)壁壘 - 061
“雄兵萬(wàn)里”與“螞蟻搬家”- 068

PART 4 挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
張 琳 VS 王 慶（重陽(yáng)投資總裁）
宏觀經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力量 - 076
2021 年宏觀經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì) - 079
私募基金的不同之處 - 083
逆向投資，不追熱點(diǎn) - 087
做投資機(jī)可失，時(shí)可再來(lái) - 091

PART 5 洞察極致分化下的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)
張 琳 VS 劉青山（清和泉資本董事長(zhǎng)）
不要在意短期波動(dòng) - 098
好股票如何合理估值 - 102
逆向投資的“順勢(shì)逆取”- 106
如何尋找安全邊際 - 110
活下來(lái)最重要 - 112

PART 6 探尋投資的本質(zhì)
姚振山 VS 康曉陽(yáng)（天馬資產(chǎn)董事長(zhǎng)）
投資顛覆性商業(yè)模式 - 120
投資的本質(zhì) - 123
投資的核心：買多少 - 127
獨(dú)立思考能力 - 129
資產(chǎn)管理模式的顛覆 - 139
PART 7 從國(guó)家戰(zhàn)略視角尋找投資機(jī)遇
張琳VS 徐 剛（明晟東誠(chéng)創(chuàng)始人）
私募投資新藍(lán)海 - 148
國(guó)家戰(zhàn)略視角下的投資機(jī)會(huì) - 151
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的對(duì)標(biāo) - 155
抱團(tuán)瓦解的風(fēng)險(xiǎn) - 158
投資要打破內(nèi)卷 - 162

PART 8 研習(xí)投資贏家的唯二法則
張 琳 VS 常士杉（康莊資產(chǎn)董事長(zhǎng)）
A 股正在走出一輪長(zhǎng)牛、慢牛 - 168
投資的“唯二法則”- 172
十倍牛股哪里選 - 176
投資不能脫離基本面 - 178

PART 9 “藍(lán)籌稀缺”和“越白越貴”
姚振山VS 劉明達(dá)（明達(dá)資產(chǎn)董事長(zhǎng)）
收益率預(yù)期影響估值 - 186
“越白越貴”的投資邏輯 - 189
低利率、工程師紅利 - 197
PART 10 共享投資價(jià)值最好的年代
張 琳 VS 但 斌（東方港灣董事長(zhǎng)）
大危機(jī)孕育著大機(jī)會(huì) - 207
投資是小概率中的大概率事件 - 210
投資是比思考的極限 - 214
好企業(yè)應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期持有 - 218
投資是學(xué)習(xí)的藝術(shù) - 221