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內(nèi)容簡介

　　本書針對市場的不完備性，根據(jù)經(jīng)濟理論分析，對或有可轉(zhuǎn)換債券進行設(shè)計和定價，并研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司*優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。本書假設(shè)收益流服從算術(shù)布朗運動，投資者可以通過無風(fēng)險資產(chǎn)或者市場組合部分對沖公司收益流風(fēng)險和平滑消費。由于公司收益流的不可交易性而給公司股權(quán)帶來較大的非系統(tǒng)風(fēng)險，基于消費效用無差別定價推導(dǎo)出股權(quán)的半解析解，并針對不同情況給出或有可轉(zhuǎn)換債券和普通債券的消費效用無差別價格或均衡價格。最后，利用數(shù)值方法，對不同情況下的或有可轉(zhuǎn)換債券價格和包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)進行比較靜態(tài)分析，分析投資者保護水平對或有可轉(zhuǎn)換債券價格的影響，研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券融資的可延遲和不可延遲的投資問題。

作者簡介

　　王曉林，女，湖南大學(xué)金融學(xué)專業(yè)博士，任教于河南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，研究方向：金融工程。參與過多次關(guān)于效用定價及證券設(shè)計研究課題，相關(guān)成果被《系統(tǒng)工程理論與實踐》《管理科學(xué)》等期刊收錄。

圖書目錄

第1章緒論
1.1 選題背景及意義
1.2 選題的來源
1.3主要研究內(nèi)容
1.4 研究的方法和技術(shù)路線
1.5 研究的總體框架
1.6主要創(chuàng)新點
1.7 國內(nèi)外研究概況
第2章基于效用無差別的或有可轉(zhuǎn)換債券定價
2.1 引言
2.2 模型建立
2.3 公司證券的消費效用無差別定價
2.4 公司證券的風(fēng)險中性價格
2.5 *優(yōu)資本結(jié)構(gòu)
2.6 數(shù)值結(jié)果分析
2.7 本章小結(jié)
第3章基于非系統(tǒng)風(fēng)險的或有可轉(zhuǎn)換債券定價
3.1引言
3.2模型建立
3.3 股權(quán)和或有可轉(zhuǎn)換債券的消費效用無差別定價
3.4 公司證券的均衡價格
3.5 *優(yōu)資本結(jié)構(gòu)
3.6 數(shù)值結(jié)果分析
3.7 本章小結(jié)
第4章或有可轉(zhuǎn)換債券定價和投資者保護
4.1 引言
4.2 模型建立
4.3 企業(yè)家股權(quán)的消費效用無差別定價
4.4 企業(yè)證券的均衡價格
4.5 固定時刻投資下的*優(yōu)融資規(guī)模
4.6 數(shù)值結(jié)果分析
4.7 本章小結(jié)
第5章或有可轉(zhuǎn)換債券融資與實物期權(quán)
5.1 引言
5.2 可延遲投資決策的模型建立
5.3 均衡定價
5.4 數(shù)值結(jié)果分析
5.5 只含或有可轉(zhuǎn)換債券融資的特殊情形
5.6 特殊情形的比較靜態(tài)分析及數(shù)值算例
5.7 本章小結(jié)
第6章總結(jié)與展望
6.1 總結(jié)
6.2 展望
參考文獻
附錄A 不含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)1
附錄B 不含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)2