中國并購指南：并購陷阱與操作要點

目錄
并購要點
上市公司
基礎篇
第一章　上市公司并購的動機分析
第一節(jié)　并購的源動力：生存、發(fā)展與市值管理
第二節(jié)　并購的新動力：分拆上市
第二章　并購的具體類型
第三章　并購與財務投資的區(qū)分
第四章　中國A股并購典型案例剖析
第一節(jié)　趨勢并購
第二節(jié)　大股東注入資產(chǎn)
第三節(jié)　海外并購
第四節(jié)　簡單拼湊≠做大做強，中金環(huán)境（SZ300145）的收購之路
第五節(jié)　被迫轉(zhuǎn)型并購，潤邦股份（SZ002483）進軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)
第六節(jié)　換股收購分析
第七節(jié)　上市公司并購案例小結(jié)
第五章　不同角色如何看待并購
第一節(jié)　上市公司決策人
第二節(jié)　并購操盤人
第三節(jié)　投資經(jīng)理
第四節(jié)　中介機構(gòu)
第五節(jié)　擬被收購的中小企業(yè)家
第六章　并購與市值管理
第一節(jié)　神化了的市值管理——并購不能直接
提升市值
第二節(jié)　市值管理的對手
第三節(jié)　市值管理的實踐
第七章　并購失敗的原因剖析
第八章　并購成功的核心原則
第九章　并購執(zhí)行的流程
第一節(jié)　不是所有上市公司都有并購流程
第二節(jié)　上市公司的并購流程與職責分工
第三節(jié)　并購執(zhí)行的思維流程
并購操作流程
如何具體執(zhí)行
實操篇
第一章　如何理解戰(zhàn)略
第一節(jié)　理解大環(huán)境比執(zhí)行戰(zhàn)術(shù)更重要
第二節(jié)　理解并購方的戰(zhàn)略意圖
第二章　如何尋找項目
第一節(jié)　理性利用中介機構(gòu)確定初始標的范圍
第二節(jié)　依靠對行業(yè)的深刻理解來鎖定項目
第三節(jié)　并購實踐中要如何尋找項目
第三章　如何體現(xiàn)盡調(diào)的價值
第一節(jié)　盡調(diào)是了解歷史判斷未來而不是還原
歷史
第二節(jié)　非線性的盡調(diào)計劃與安排
第三節(jié)　盡調(diào)的主要內(nèi)容與分析目的
第四節(jié)　盡調(diào)中的心態(tài)把控
第五節(jié)　并購實踐中的盡調(diào)要點總結(jié)
第四章　深刻理解財務才能有效分析企業(yè)
第一節(jié)　理解財務的有用性與局限性
第二節(jié)　透視高級財務技巧背后的邏輯
第三節(jié)　分析調(diào)查財務報表的真實性
　　　　
第四節(jié)　利用報表，結(jié)合業(yè)務分析判斷企業(yè)價值
第五節(jié)　并購實踐中怎樣才能做好財務分析
第六節(jié)　財務分析案例——伏泰科技（832633）
第五章　如何判斷項目成長性
第一節(jié)　判斷行業(yè)周期
第二節(jié)　判斷行業(yè)前景
第三節(jié)　判斷競爭格局
第四節(jié)　透析商業(yè)模式的實質(zhì)
第五節(jié)　綜合評估企業(yè)護城河
第六節(jié)　判斷企業(yè)團隊的價值
第七節(jié)　理解企業(yè)戰(zhàn)略內(nèi)涵
第八節(jié)　理解企業(yè)發(fā)展與錢的關(guān)系
第九節(jié)　如何判斷企業(yè)的成長性
第六章　如何做估值分析
第一節(jié)　估值不是評估師算出的公允價值
第二節(jié)　不同估值方法背后的邏輯
第三節(jié)　不同估值方法的結(jié)合應用
第四節(jié)　盈利預測不止是數(shù)字游戲
第五節(jié)　實踐中常犯的估值錯誤
第六節(jié)　并購實踐中估值要怎么操作
第七節(jié)　估值應用案例
第七章　如何設計交易結(jié)構(gòu)
第一節(jié)　交易結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵與意義
第二節(jié)　設計交易結(jié)構(gòu)需要創(chuàng)新與經(jīng)驗
第三節(jié)　交易結(jié)構(gòu)的細節(jié)設計
第四節(jié)　對賭機制不是必需品
第五節(jié)　交易結(jié)構(gòu)案例分析
第八章　如何進行風險評估
第一節(jié)　面對風險的心態(tài)
第二節(jié)　發(fā)現(xiàn)隱藏在結(jié)果中的風險
第三節(jié)　擺脫感性的風險評估
　　　　
第四節(jié)　理解風控角色與意義
第五節(jié)　并購實踐中的風控策略
第六節(jié)　風險與收益并不總是匹配的
第七節(jié)　并購實踐中的風險要點總結(jié)
第九章　如何進行并購談判
第一節(jié)　各方的談判思路
第二節(jié)　動機是談判效果的決定性因素
第三節(jié)　估值過程是談判的主要基礎
第四節(jié)　交易結(jié)構(gòu)設計能力是談判的核心能力
第五節(jié)　如何利用結(jié)構(gòu)設計談判交易價格
第六節(jié)　內(nèi)部及資本市場溝通技巧
第十章　如何做并購交割及投后管理
第一節(jié)　交易協(xié)議的簽訂
第二節(jié)　并購的資金來源
第三節(jié)　交易節(jié)奏與流程的控制
第四節(jié)　并購的投后管理
第十一章　如何做并購復盤
第一節(jié)　可復制的復盤流程
第二節(jié)　極度求真地記錄是復盤的第一步
第三節(jié)　剔除運氣是復盤的關(guān)鍵
第四節(jié)　提升技巧是復盤的目標
第五節(jié)　復盤的第二層思維
第六節(jié)　真實案例的復盤分析
并購能力
如何提升
提升篇
第一章　理解并購背后的內(nèi)在邏輯
第一節(jié)　并購者的心理因素——本能與偏見
第二節(jié)　理解交易對手
第三節(jié)　并購中常見的思維誤區(qū)
第四節(jié)　對并購環(huán)境的理解
第二章　好的并購投資者需要擁有哪些基礎
第一節(jié)　不斷完善知識體系
第二節(jié)　形成系統(tǒng)性思維，以結(jié)果為導向
第三節(jié)　保持風險敏感性
第四節(jié)　并購實踐中的四個原則
第三章　專業(yè)素養(yǎng)的五大表現(xiàn)能力
第一節(jié)　提升溝通能力
第二節(jié)　提升商業(yè)洞察力
第三節(jié)　提升分析能力
第四節(jié)　提升質(zhì)疑精神
第五節(jié)　全面的風險收益評估能力
核心文件
并購執(zhí)行
范本篇
第一章　并購執(zhí)行核心制度
第一節(jié)　并購投資管理制度參考模板
第二節(jié)　并購業(yè)務投后管理辦法參考模板
第二章　并購執(zhí)行核心協(xié)議
第一節(jié)　保密協(xié)議參考模板及關(guān)鍵說明
第二節(jié)　股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議參考模板及關(guān)鍵說明
第三節(jié)　核心投資條款備忘錄參考模板及關(guān)鍵
說明
第四節(jié)　股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議建議
第三章　并購執(zhí)行核心清單與報告
第一節(jié)　詳細盡職調(diào)查清單參考模板及關(guān)鍵說明
第二節(jié)　立項報告參考框架及關(guān)鍵說明
第三節(jié)　估值報告參考框架及關(guān)鍵說明
第四節(jié)　投后管理協(xié)同報告參考模板及關(guān)鍵說明
第五節(jié)　投資報告參考框架及關(guān)鍵說明
后記