交易的邏輯與藝術(shù)

第一部分?? 一致性與完備性
1 不可證的真理 ………………………………………003
當(dāng)我們不再去糾結(jié)技術(shù)分析、基本面分析是不是科學(xué)的，或如何去證明它的真假性，而是轉(zhuǎn)而關(guān)注市場目前處于什么狀態(tài)，交易系統(tǒng)在什么狀態(tài)下可以或不可以使用時(shí)，才真正走上了正確的道路。

2 市場狀態(tài) ……………………………………………009
優(yōu)秀的交易者不會(huì)試著預(yù)測市場下一步會(huì)怎么樣，相反，他們會(huì)觀察指示信號(hào)，判斷市場現(xiàn)在正處于什么樣的狀態(tài)中。交易的邏輯與藝術(shù)

3 基本假設(shè) ……………………………………………017
我并不認(rèn)為技術(shù)分析的思想無懈可擊，我之所以使用技術(shù)分析，是因?yàn)樵诰唧w操作和分類中無法找到比它更好的替代品，我唯有直面技術(shù)分析的缺陷并找到相應(yīng)的辦法去克服它。

4 不完備性 ……………………………………………025
要想徹底地將市場某一狀態(tài)單獨(dú)地拿出來談?wù)摲浅＠щy，因?yàn)槲覀兯懻摰膶?duì)象并不是一個(gè)靜止不動(dòng)的絕對(duì)物體，將周期放大一個(gè)級(jí)別，所謂的趨勢就變成了震蕩，同樣將周期縮小一個(gè)級(jí)別觀察，震蕩則變成了趨勢。

第二部分?? 交易系統(tǒng)
5 系統(tǒng)的四種情形 ……………………………………033
交易系統(tǒng)的本質(zhì)是對(duì)市場某一狀態(tài)的描述，但市場狀態(tài)本身非常不穩(wěn)定且并不純粹，尤其是市場在轉(zhuǎn)換自身狀態(tài)時(shí)的過程異常魔幻，有時(shí)候是逐步漸進(jìn)的改變，有時(shí)候是迅猛強(qiáng)行的改變。

6 臨界點(diǎn)與二要素 ……………………………………045
止損成本應(yīng)當(dāng)和機(jī)會(huì)成本息息相關(guān)，機(jī)會(huì)成本越高，則交易者面對(duì)臨界點(diǎn)的變化時(shí)更傾向于持有頭寸承受風(fēng)險(xiǎn)，即使臨界點(diǎn)已經(jīng)開始變得不利，但對(duì)于機(jī)會(huì)成本較高的交易系統(tǒng)來說，只要還有可能就不會(huì)輕易離場。

7 不可能三角 …………………………………………051
交易圣杯是不存在的，從根本上就不可能創(chuàng)造出一個(gè)全能的策略，在各個(gè)方面都表現(xiàn)得完美。無論怎樣費(fèi)盡心思進(jìn)行修改，都只是在挖東墻補(bǔ)西墻。

第三部分?? 超越系統(tǒng)
8 周期與加倉 …………………………………………061
每一種加倉分配法都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，交易者在應(yīng)用時(shí)需要和自己交易系統(tǒng)的特點(diǎn)相匹配，我對(duì)于使用橄欖型加倉法的出發(fā)點(diǎn)是根據(jù)趨勢在不同階段下風(fēng)險(xiǎn)收益比的不同而來的。

9 止損與止盈 …………………………………………073
你止的是系統(tǒng)和市場之間的關(guān)系不相符，或者判斷不出相不相符，而不是賬戶表面上的數(shù)字波動(dòng)，你止的不僅僅是可能導(dǎo)致的虧損，更止的是基本假設(shè)和市場狀態(tài)的不相符而可能導(dǎo)致的交易不一致性。

10 自上而下與自下而上的交易體系…………………083
自下而上式的體系看起來相當(dāng)簡單且易于操作，但它們一樣有缺陷，這類交易系統(tǒng)的問題在于，當(dāng)系統(tǒng)遭遇一個(gè)足以將本金都?xì)绲木薮蠡爻窌r(shí)，如何才能避免？

11 風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理………………………………091
交易者最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于哪里？你可能不敢相信，交易者最大的風(fēng)險(xiǎn)就是來源于堅(jiān)持不懈地執(zhí)行一套系統(tǒng)。永遠(yuǎn)記住，只做你能做的行情，接你能接的資金。
第四部分?? 職業(yè)生涯挑戰(zhàn)

12 招聘的困境…………………………………………099
能夠說出自己策略的邏輯，能夠知道自己策略的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和最大盈利點(diǎn)在哪里，自己的交易記錄里都犯下了哪些錯(cuò)，并已經(jīng)有辦法來修正，我覺得，如果能夠把這些都搞清楚，那么掙錢是早晚的事情。

13 挑選還是培養(yǎng)………………………………………107
什么叫做交易有天賦的人呢，我總結(jié)下來，有異常好的專注力，良好的心態(tài)掌控能力，有自我訓(xùn)練和鉆研的強(qiáng)迫癥，這幾點(diǎn)可以算是內(nèi)因，那么外因呢，我覺得就是這個(gè)人的交易環(huán)境了。

14 你的信心來源在哪里………………………………113
能夠把交易者之間差距拉開的關(guān)鍵在于兩點(diǎn)：第一是能否在大幅獲利后及時(shí)地平復(fù)心態(tài)，把倉位恢復(fù)到正常規(guī)模，并且仍然能夠客觀地分析市場；第二是在做對(duì)時(shí)，能否大幅地加倉，這需要勇氣。

附錄1 談?wù)劷灰仔睦?…………………………………117
附錄2 構(gòu)建交易系統(tǒng)的一些疑問 ……………………153
附錄3 一些交易類圖書 ………………………………163
致謝………………………………………………………167