期權(quán)做市：金融和商品期權(quán)市場(chǎng)交易與風(fēng)險(xiǎn)分析

第一章 期權(quán)做市經(jīng)濟(jì)學(xué) 1 第二章　 期權(quán) 8
第一節(jié)　 什么是期權(quán)? 8
第二節(jié)　 期權(quán)公允價(jià)值 12
第三節(jié)　 期權(quán)定價(jià)模型 17
第四節(jié)　 波動(dòng)率 24
第五節(jié)　 金融和期貨期權(quán) 31

第三章　 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的初步介紹 36
第一節(jié)　 Delta (Δ) 風(fēng)險(xiǎn) 37
第二節(jié)　 Gamma (Г) 和 Lambda (Λ) 風(fēng)險(xiǎn) 40
第三節(jié)　 Theta (θ) 風(fēng)險(xiǎn) 42
第四節(jié)　 Kappa (K) / Vega 風(fēng)險(xiǎn) 43
第五節(jié)　 Rho (P) 風(fēng)險(xiǎn) 45
第六節(jié)　 偏度風(fēng)險(xiǎn) 47
第七節(jié)　 跨期價(jià)差風(fēng)險(xiǎn) 49
第八節(jié)　 市場(chǎng)外風(fēng)險(xiǎn) 50

第四章　 期權(quán)持倉(cāng)基本組合 52
第一節(jié)　 持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè) 57
第二節(jié)　 有限和無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)分析 60
第三節(jié)　 風(fēng)險(xiǎn)估算 66
附件　 持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)介紹———特定單月持倉(cāng) 69

第五章　 合成期權(quán)做市 84
第一節(jié)　 簡(jiǎn)介 84
第二節(jié)　 轉(zhuǎn)換套利和反轉(zhuǎn)套利 86
第三節(jié)　 利率對(duì)合成交易的影響 94
第四節(jié)　 盒式套利 97
第五節(jié)　 “大頭針” 風(fēng)險(xiǎn) 99
第六節(jié)　 無(wú)效市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 102

第六章　 日歷價(jià)差組合風(fēng)險(xiǎn) 105
第一節(jié)　 介紹 105
第二節(jié)　 時(shí)間 Delta (Δ) 風(fēng)險(xiǎn) 107
第三節(jié)　 時(shí)間 Kappa/ Vega 風(fēng)險(xiǎn) 109
第四節(jié)　 有限與無(wú)限日歷風(fēng)險(xiǎn) 112
第五節(jié)　 時(shí)間蝶式套利 114

第七章　 做市策略 117
第一節(jié)　 簡(jiǎn)介 117
第二節(jié)　 Delta (Δ) 中性 119
第三節(jié)　 核心策略 123
第四節(jié)　 跨期價(jià)差 128
第五節(jié)　 經(jīng)紀(jì)商訂單流和持倉(cāng)量分析 132
第六節(jié)　 交易圍墻式策略 138
第七節(jié)　 高波動(dòng)率時(shí)的交易策略 142
第八節(jié)　 到期日風(fēng)險(xiǎn) 148

第八章　 做市技巧 153
第一節(jié)　 介紹 153
第二節(jié)　 價(jià)差做市 155
第三節(jié)　 時(shí)間價(jià)差做市 160
第四節(jié)　 持倉(cāng) Delta 調(diào)整 164
第五節(jié)　 Gamma 交易 167
第六節(jié)　 Theta/ Kappa/ Vega 值的調(diào)整 171
第七節(jié)　 監(jiān)測(cè)隱含波動(dòng)率 174
第八節(jié)　 檢測(cè)偏度風(fēng)險(xiǎn) 176
第九節(jié)　 追蹤交易結(jié)果 182
第十節(jié)　 常見(jiàn)錯(cuò)誤 185

第九章　 場(chǎng)內(nèi)觀察 190

參考文獻(xiàn) 192
后記 196