價值投資從入門到精通

第一部分 投資理念
第一章 投資和投機(jī) / 002
第一節(jié) 什么是投資 / 003
第二節(jié) 什么是投機(jī) / 007
第三節(jié) 比較和區(qū)別 / 009
第四節(jié) 我們持有的態(tài)度 / 014

第二章 價值投資入門 / 017
第一節(jié) 什么是價值投資 / 018
第二節(jié) 價值投資和成長投資 / 020
第三節(jié) 價值投資和趨勢投資 / 023
第四節(jié) 價值投資、量化投資以及投資規(guī)律 / 025
第五節(jié) 價值投資和長期投資 / 028
第六節(jié) 小結(jié) / 031

第三章 投資時懷有一顆資產(chǎn)的心 / 033
第一節(jié) 股票是資產(chǎn)還是籌碼 / 034
第二節(jié) 資產(chǎn)的杠桿與籌碼的杠桿 / 036
第三節(jié) 資產(chǎn)收益率視角下的價值投資 / 037
第四節(jié) 關(guān)于成長的價值與博弈 / 039
第五節(jié) 資產(chǎn)的貼現(xiàn)率、錨、久期 / 041
第六節(jié) 匹配和錯配 / 043

第二部分 投資方法
第四章 衡量資產(chǎn)的價值 / 046
第一節(jié) 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn) / 047
第二節(jié) PB 估值 / 050
第三節(jié) PE 估值 / 053
第四節(jié) PEG 估值 / 057
第五節(jié) 分析與比較 / 059
第六節(jié) 資產(chǎn)重估估值 / 062
第七節(jié) 儲量/ 內(nèi)含價值估值 / 064
第八節(jié) 小結(jié) / 075

第五章 風(fēng)險：投資中的負(fù)面部分 / 076
第一節(jié) 認(rèn)知風(fēng)險 / 077
第二節(jié) 管理風(fēng)險和承擔(dān)風(fēng)險 / 082
第三節(jié) 凱利公式 / 085
第四節(jié) 價值投資者的風(fēng)險 / 086

第六章 配置：確定資產(chǎn)的權(quán)重 / 089
第一節(jié) 配置與分散化 / 090
第二節(jié) 等權(quán)配置 / 091
第三節(jié) 等風(fēng)險貢獻(xiàn)配置 / 095
第四節(jié) 收益/ 風(fēng)險模型配置 / 097
第五節(jié) 基準(zhǔn)偏離配置——核心衛(wèi)星策略 / 100
第六節(jié) 三級庫配置 / 103
第七節(jié) 小結(jié) / 104

第七章 基準(zhǔn)：衡量投資的尺子 / 105
第一節(jié) 相對和絕對 / 106
第二節(jié) 采用基準(zhǔn)來衡量 / 109
第三節(jié) 基于基準(zhǔn)的投資 / 111
第四節(jié) 基準(zhǔn)的變換 / 114

第三部分 投資實踐
第八章 投資組合管理 / 118
第一節(jié) 組合概述 / 119
第二節(jié) 組合的構(gòu)建 / 120
第三節(jié) 組合的再平衡和調(diào)整 / 123
第四節(jié) 組合投資方法的選擇 / 127
第五節(jié) 組合的風(fēng)險 / 128

第九章 自上而下的投資 / 130
第一節(jié) 方法 / 131
第二節(jié) 案例 / 134
第三節(jié) 分析 / 145

第十章 自下而上的投資 / 146
第一節(jié) 方法 / 147
第二節(jié) 案例 / 149
第三節(jié) 分析 / 153

第四部分 深入價值投資
第十一章 認(rèn)知 / 156
第一節(jié) 波動 / 157
第二節(jié) 周期 / 162
第三節(jié) 情緒 / 170
第四節(jié) 逆向 / 175
第五節(jié) 流動性 / 180
第六節(jié) 股息 / 184

第十二章 預(yù)測 / 190
第一節(jié) 預(yù)測 / 191
第二節(jié) 概率和賠率 / 196
第三節(jié) 確定性和不確定性 / 200
第四節(jié) 分散與集中 / 203

第十三章 決策與執(zhí)行 / 209
第一節(jié) 數(shù)學(xué)思想的決策 / 210
第二節(jié) 信息與邏輯 / 215
第三節(jié) 能力、安全邊際和護(hù)城河 / 220
第四節(jié) 知行合一 / 226

第十四章 價值觀的選擇 / 230
第一節(jié) 價值投資是一個涉及三觀的問題 / 231
第二節(jié) 理解這是一個什么樣的游戲 / 238
第三節(jié) 一贏二平七輸 / 247
第四節(jié) 打孔問題 / 251
第五節(jié) 理解賺的是什么錢 / 254