銀行家薪酬監(jiān)管法制變革及其超越

前言 從銀行家薪酬透視二○○八年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
第一章 華爾街兩投行之失敗薪酬激勵(lì)
一、雷曼和貝爾斯登高管團(tuán)隊(duì)及其成績(jī)單
二、高管隨投行崩盤而巨虧
三、2000年至2008年間之現(xiàn)金類獎(jiǎng)金
四、2000年至2008年間之股票和期權(quán)套現(xiàn)
五、八年間高管最低進(jìn)賬
第二章 超越幸運(yùn)期權(quán)之銀行家利益共同體
一、通過薪酬發(fā)現(xiàn)利益捆綁共同體：數(shù)據(jù)和方法
二、幸運(yùn)的CEO獲授期權(quán)
三、CEO與獨(dú)立董事運(yùn)氣之捆綁
(一)CEO的運(yùn)氣與外部董事同步獲賞
(二)獨(dú)立董事與CEO運(yùn)氣之捆綁
(三)董事期權(quán)事件日與CEO不同步者
(四)董事幸運(yùn)源于常規(guī)時(shí)機(jī)安排嗎
第三章 銀行家政治獻(xiàn)金與薪酬話語(yǔ)權(quán)決策
一、銀行家作為利益集團(tuán)的政治游說力與占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)
(一)金融危機(jī)后掃除利益集團(tuán)游說障礙的契機(jī)
(二)選舉獻(xiàn)金與“華爾街一財(cái)政部聯(lián)合體”
二、企業(yè)資助揭弊政客自由與政治腐敗之2010年“公民聯(lián)盟”案
三、美國(guó)現(xiàn)行公司法規(guī)范公司政治花費(fèi)決策的三個(gè)框架
四、政治言論決策如何區(qū)別于一般性商業(yè)決策
(一)利益分歧
(二)財(cái)務(wù)負(fù)累不可小覷
(三)凸顯公司政治標(biāo)簽
五、政治言論決策與股東利益一致的法律政策改革
(一)股東
(二)獨(dú)立董事
(三)得排除強(qiáng)制規(guī)范之私序
(四)披露要求
六、占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)后美國(guó)最高法院對(duì)政治獻(xiàn)金的可能態(tài)度
七、中美不同路徑依賴下之公司立法借鑒
第四章 銀行家金降落傘軟著陸與超大銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束
一、金色降落傘與收購(gòu)發(fā)生概率及其溢價(jià)
(一)所確認(rèn)的關(guān)聯(lián)完全歸因于私人信息假說否
(二)GPS與收購(gòu)溢價(jià)之關(guān)聯(lián)
二、金色降落傘與企業(yè)價(jià)值演進(jìn)：GP與托賓Q值演化
三、案例研究：花旗集團(tuán)、德國(guó)曼內(nèi)斯曼和房利美
(一)花旗集團(tuán)金降落傘、合并和價(jià)值減損之間的因果關(guān)聯(lián)
(二)曼內(nèi)斯曼CEO獲金色降落傘與德國(guó)公憤
(三)CEO軟著陸與兩房坍塌的因果關(guān)聯(lián)
四、恢復(fù)對(duì)超大銀行的約束與美國(guó)“浪費(fèi)規(guī)則”之普通法演進(jìn)
(一)《格拉斯一斯蒂高爾法案》回歸及其實(shí)踐障礙
(二)蘇格蘭皇家銀行高管金色降落傘之“硬著陸”
(三)美國(guó)司法對(duì)銀行家浪費(fèi)理論的普通法演進(jìn)
第五章 危機(jī)中銀行家投機(jī)性利潤(rùn)與美式資本主義民主危機(jī)
一、高盛2009年薪酬丑聞與投機(jī)性利潤(rùn)因果
二、雷曼高管成為金融危機(jī)替罪羊與隱藏的因果關(guān)系
(一)不救雷曼是錯(cuò)誤
(二)最糟糕的救助政策
三、借民粹之名栽贓銀行家與獨(dú)立真相調(diào)查委員會(huì)
(一)政治辭令里的“肥貓銀行家”與民粹資本主義民主危機(jī)
(二)民粹主義“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)與中立專家調(diào)查委員會(huì)
第六章 銀行家對(duì)抗蕭條之無(wú)所作為與資本主義民主的危機(jī)
一、2008年經(jīng)濟(jì)蕭條期間的失業(yè)率高企
二、不確定經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中銀行家的“靈活偏好動(dòng)機(jī)”與“瘦身”
(一)不確定性與銀行靈活偏好動(dòng)機(jī)
(二)蕭條期銀行偏好裁員的原因和影響
三、蕭條的自限性與美國(guó)財(cái)政危機(jī)中銀行家之缺席
(一)2008年蕭條的自限性
(二)美國(guó)銀行家在國(guó)家當(dāng)務(wù)之急中的作用：蕭條、赤字與債務(wù)上限危機(jī)
(三)銀行家回歸保守與“最后勝者”的示范效應(yīng)
四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下民粹反應(yīng)演變與美式社會(huì)民主危機(jī)
第七章 美國(guó)修補(bǔ)銀行家薪酬機(jī)制努力的局限與實(shí)用主義超越
一、高管薪酬市場(chǎng)改革三把斧與修補(bǔ)本身之局限性
(一)美國(guó)金融危機(jī)以來對(duì)薪酬的三次立法修正
(二)超越立法框架的學(xué)界建議
二、政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)與一攬子基準(zhǔn)
(一)是薪酬結(jié)構(gòu)改革而非薪酬數(shù)額封頂
(二)拓寬銀行家薪酬之一攬子掛鉤基準(zhǔn)
(三)政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)：超越公司自治
三、美國(guó)財(cái)政部新基石改革報(bào)告中讓羊監(jiān)管狼的悖論
四、美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)第一集團(tuán)銀行家薪酬的局限
五、改變以金錢衡量銀行家一切的制度生態(tài)
第八章 中國(guó)銀行家激勵(lì)模式的移植轉(zhuǎn)型和官僚制迷恩
一、中國(guó)銀行家激勵(lì)傳統(tǒng)模式的成本與收益
(一)中國(guó)銀行家官僚體制的成本
(二)傳統(tǒng)銀行家晉升錦標(biāo)賽模式的收益
(三)官僚武當(dāng)代銀行家與近代中國(guó)銀行家危機(jī)期間的信心激勵(lì)與示范
(四)美武高薪激勵(lì)過渡和危機(jī)導(dǎo)致中止
二、中國(guó)銀行家利益捆綁公司治理實(shí)證
(一)中行上市銀行薪酬委員會(huì)與獨(dú)立董事作用反思
(二)中國(guó)平安保險(xiǎn)歐洲并購(gòu)策略的薪酬激勵(lì)及其失敗
三、中國(guó)銀行家理財(cái)資金投資衍生品誘惑約束
四、借凱恩斯之名的中國(guó)銀行家群像及其“信心創(chuàng)造”實(shí)證
(一)2008年至2011年鐵道部貸款項(xiàng)目中銀行家行動(dòng)策略
(二)2008年至2011年溫州民間借貸危機(jī)中銀行家群像
五、金融危機(jī)后官僚式中國(guó)銀行家回歸及其創(chuàng)造性毀滅
(一)從學(xué)習(xí)、質(zhì)疑到否定美式智慧的國(guó)家主義和民粹合流
(二)中國(guó)銀行家官僚式回歸
(三)中美銀行家共同救贖路
六、城鎮(zhèn)化熱潮中對(duì)官僚制銀行家的批評(píng)和城商關(guān)系重塑
(一)區(qū)域崛起和金融危機(jī)背景下的都市圈和城鎮(zhèn)化政策
(二)二○○八年寬松貨幣政策后地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)
(三)中國(guó)銀行家對(duì)破除市政債發(fā)行法律障礙的作用分析
(四)中國(guó)銀行家在都市圈和城鎮(zhèn)化浪潮的作為和風(fēng)險(xiǎn)約束
結(jié)論 重新發(fā)現(xiàn)銀行家的價(jià)值坐標(biāo)
后記
索引