巴菲特式簡單投資的秘密：巴菲特密碼

序 世上最有價(jià)值的股票推薦報(bào)告 45年獲利575倍的投資 債務(wù)危機(jī)時(shí)買入前言第1部 巴菲特王道 第1章 1977年 獲利100倍的華盛頓郵報(bào) 積極投資大眾傳媒的理由 “意外安全的”100倍獲利 一生不變的“四個(gè)投資標(biāo)準(zhǔn)” 第2章 1978年 安可保險(xiǎn){sAFECO)的價(jià)值投資 “第一代”的巴菲特投資 第3章 1979 預(yù)想“表現(xiàn)不佳” 盡管不佳也不調(diào)整戰(zhàn)略 第4章 1980 “真正”規(guī)避困境反轉(zhuǎn)型公司 經(jīng)營者的素質(zhì)在于“資本配置” 眾多的“困境反轉(zhuǎn)型”公司并沒有反轉(zhuǎn) 第5章 1981-1986年 爭取永遠(yuǎn)持有 上漲行情是調(diào)整品種的絕佳時(shí)機(jī) 第6章 1985年 伯克希爾·哈撒韋的停業(yè) 管窺溫情的心 與格雷厄姆式投資徹底決裂 第7章 1987年 長期持有和永遠(yuǎn)持有的區(qū)別 永遠(yuǎn)持有是永遠(yuǎn)的“朋友” 第8章 1988年 優(yōu)秀企業(yè)投資法的確立——對可口可樂的投資 “50年來頭腦和眼睛相聯(lián)系”的敏銳反應(yīng) 看到了完全的成長潛力 第9章 1989年 最初25年來的錯(cuò)誤(精華版) 用25年時(shí)間去發(fā)現(xiàn)“優(yōu)秀企業(yè)” “煙蒂投資”的經(jīng)驗(yàn) 專挑一尺高的欄桿 第10章 1990年 富國銀行 不要孤注一擲 最早感知經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的傾向 不要理會(huì)周圍的意見，實(shí)施穩(wěn)健的投資 第11章 1991年 明星企業(yè)投資與凱恩斯的集中投資 明星企業(yè)在哪里？ “用分散投資來限制風(fēng)險(xiǎn)”是錯(cuò)誤的考慮(凱恩斯) 第12章 1992年 冗長的“價(jià)值投資” 成長是構(gòu)成價(jià)值的一個(gè)要素 成長對投資者有害的兩個(gè)案例 四日四田 套利的錯(cuò)誤 為什么要賣掉“寶珠”？ 企業(yè)的經(jīng)營原則同樣適用于股票投資 第14章 1994年 “很難因投資而虧損” 投資與難易度無關(guān)(簡單最重要) 追加投資優(yōu)先于打新股 美國運(yùn)通的投資軌跡 第15章 1995年 回味“賣早了”的愚蠢 GEICO的完全子公司化 “賣早了”造成430倍的失敗 第16章 1996年 成功投資的秘訣二在打鼾時(shí)賺錢 “專業(yè)投資者”所不具備的卓越 收益真的是”眼睛能夠看見”那樣增加了嗎？ 第17章 1997年 對市場整體的看法 觀察利率和ROE 第18章 1998年 后悔賣了麥當(dāng)勞 沒有后悔藥 第19章 1999年 不買高科技股的原因 不參與無法判斷的領(lǐng)域 “稱心的企業(yè)，稱心的價(jià)格” 第20章 2000年 伊索寓言和“IBT現(xiàn)象” 投資者的“三個(gè)問題” 第21章 2001年 投資組合管理的基本步驟 經(jīng)常觀察企業(yè)的方向和價(jià)值 伯克希爾和納斯達(dá)克的“奇妙的一致” 第22章 2002年 百戰(zhàn)百勝的股票投資 有時(shí)應(yīng)該“無為” 盈利100美元虧損1美元 第23章 2003年 最新穎的海外投資——中國石油 因?yàn)椤坝杏⒄Z資料” 內(nèi)在價(jià)值達(dá)時(shí)價(jià)的3倍以上 第24章 2004年 “四大天王”的評價(jià) 從長期品種的價(jià)格比較成果 可口可樂錯(cuò)過賣出 第25章 2005年 得益于英博的百威投資 關(guān)注高得離譜的ROE9 因?yàn)槭挆l賣給了英博 第26章 2006年 神秘主義者巴菲特的“小秘密” 媒體中的傳聞首先是錯(cuò)誤的 第27章 2007年 持有的條件 關(guān)于中國石油的目標(biāo)額的設(shè)定 通過兩次測試的“活力股” 第28章 2008年 菲特語錄第2部 巴菲特守則 第29章 堅(jiān)固的城池有著寬闊的護(hù)城河 成就偉大企業(yè)的條件 需要不斷重新開挖的“護(hù)城河”不是“護(hù)城河” 第30章 企業(yè)的三種形態(tài)——偉大、良好和糟糕 巴菲特的伯克希爾繁榮的秘密 有“護(hù)城河”但需要花錢維護(hù)的企業(yè) 微軟和谷歌都屬于“偉大”一類 電力業(yè)里東京電力如何？ 令人毛骨驚然的“糟糕”企業(yè) 絕不可忘記的“兩個(gè)口訣” 第31章 優(yōu)秀企業(yè)的簡單的辨別方法——“Blooper經(jīng)營” 快樂的董事會(huì)和痛苦的董事會(huì) 第32章 企業(yè)與投資是一樣的 優(yōu)秀工商人士投資失敗的原因 第33章 DEBT{欠賬借款)是大忌 巴菲特從未借過錢 第34章 說是簡單其實(shí)并不簡單 巴菲特式的輕松投資術(shù)=30厘米跨欄 不要把簡單混同于容易 第35章 —年—頭“巨鯨” 只有正確買進(jìn)才有高回報(bào) 今天是小魚，明天就是巨鯨 第36章 “懂得”企業(yè)的真正定義 巴菲特最有價(jià)值的忠告 第37章 人生的秘密：不公平的金球制 智商100的人怎樣擊敗智商140的人 巴菲特的“雙倍不公平的金球制”戰(zhàn)略 第38章 非巴菲特式投資的問題 格雷厄姆式“賬面價(jià)值投資”的陷阱 將困境中的企業(yè)和徘徊的企業(yè)區(qū)別開來 費(fèi)雪式“成長股投資”的要點(diǎn) 彼得·林奇“理解”投資目標(biāo)嗎？ 第39章 成功投資者的資質(zhì) 超越電腦的回避風(fēng)險(xiǎn)的基因 一流投資家必備的四種能力 別被巴菲特的外表所欺騙! 第40章 決策時(shí)不要拜訪公司 披露的信息已經(jīng)足夠 只在有特殊問題時(shí)才會(huì)見經(jīng)營者 第41章 巴菲特式Io倍股的尋找方法 頭腦巾積累廣博的知識 巴菲特感興趣的讀物 第42章 走勢圖是“雞的足跡” 股價(jià)走勢圖巴菲特式的使用方法 單純的技術(shù)研究的嘗試與局限 從技術(shù)分析到基礎(chǔ)分析、FCF分析 第43章 不恐懼的投資方法 只有家人患病時(shí)才失眠 如果有擔(dān)心的事情就在睡覺前改正，然后不去想它 第44章 巴菲特的詞典里沒有“冒險(xiǎn)”這個(gè)詞 “確切性的考試”——合格者都是同樣操作 現(xiàn)代金融理論的缺陷 對所有的企業(yè)進(jìn)行評估是無聊的 巴菲特喜歡風(fēng)險(xiǎn)但從不冒險(xiǎn) 第45章 “最佳擊球區(qū)”集中投資 1／500確切性的優(yōu)勢 好球要猛打 第46章 利落地?fù)]舞球棒 多數(shù)時(shí)候人的動(dòng)作是慢一拍的 別再被巴菲特(和芒格)的外表所欺騙! 第47章 狹窄的多樣化經(jīng)營 分散投資是“無知投資” 巴菲特忠告的苦惱 聰明而現(xiàn)實(shí)的集中投資 第48章 無聊的“年齡段投資法” 貌似有理的“欺詐”忠告 男女老少隨時(shí)可以巴菲特式投資 第49章 ROE20％的吸引力，現(xiàn)在不買日本股的理由 低ROE時(shí)賺錢比登天還難 能否維持過高的ROE也是個(gè)疑問 第50章 買喜歡的公司的股票 摒棄討厭的公司是一種浪費(fèi) 只和好人做交易 第51章 “大傻瓜”理論 即使賣出了，優(yōu)秀企業(yè)也還是優(yōu)秀企業(yè) 長期看來注定失敗的進(jìn)場 第52章 巴菲特式投資的陷阱 長期投資的陷阱 即使是長期持有，到賣出的時(shí)候也要干凈利落地賣出第3部 巴菲特密碼 第53章 巴菲特式簡單投資的唯一公式 公平價(jià)值范圍 計(jì)算公平價(jià)值范圍 第54章 用“□”計(jì)算？ 利用自由現(xiàn)金流(PCF)表格 禧瑪諾的內(nèi)在價(jià)值 第55章 探求“巴菲特?cái)?shù)列” 化復(fù)雜為簡單的方程式 你與巴菲特的差距在于對“□”或“◇”的認(rèn)識不同 在“巴菲特?cái)?shù)列”中沒有“不確切” 匯總所有的“巴菲特?cái)?shù)列”尾聲 尋找自己的“巴菲特密碼”后記附錄1 巴菲特式簡單投資，新手路線圖附錄2 巴菲特式簡單投資、投資組合管理路線圖附錄3 外行投資的地獄路線圖