套利交易：看底牌下注

序一：管理風(fēng)險理性投資
序二：成功是需要方法的
序三：在學(xué)習(xí)中快樂投資
引言
第一章 “牽手”套利并不難——套利的整體介紹
套利，是投資的最高境界之一。具有“先看底牌再出牌”般的神奇效果。獲得低風(fēng)險高回報的套利收益，是機構(gòu)和普通投資者夢寐以求的目標。成為一名成功的套利交易者其實并不難，只要做好三件事：一是堅持一種適合自己性格的投資理念并不斷加以修正。二是熟悉各類投資品種、交易規(guī)則和它們之間的聯(lián)系。三是未雨綢繆，提前預(yù)知有可能出現(xiàn)的套利點，一旦機會出現(xiàn)，實施套利。套利是實現(xiàn)投資收益可持續(xù)的幾何式復(fù)利增長的保證。運用好套利策略，你會發(fā)現(xiàn)投資遠比你想的更有樂趣。
一、證券套利交易好神奇／005
二、為何要做套利／005
三、什么是套利／007
四、套利交易實現(xiàn)的基礎(chǔ)：資本市場不完善導(dǎo)致的價格扭曲和偏差／008
五、如何實現(xiàn)套利／009
第二章 基金套利——玩轉(zhuǎn)套利的財富源泉
基金是在中國資本市場實現(xiàn)套利的重要投資工具。了解開放式基金、封閉式基金、主動型基金、被動型（指數(shù)）基金、ETF基金、LOF基金、創(chuàng)新型基金等林林總總各類基金的特點與差別，了解基金與股票之間的內(nèi)在關(guān)系，將會在我國這樣一個“新興+轉(zhuǎn)軌”的市場中獲得巨大的套利機會。自2005年以來，高折價率的封閉式基金實現(xiàn)了“（指數(shù)）漲的時候跑贏大盤，（指數(shù)）跌的時候有很高的安全邊際，（指數(shù)）橫向震蕩的時候慢牛向上的好收益”。這是套利交易的成功典范?；鹛桌年P(guān)鍵在于兩點：一是關(guān)注基金交易價格和凈值的差距（基差），利用其最終回歸一致的特性賣高買低；二是關(guān)注基金的資產(chǎn)組成和價格變動趨勢，從而在預(yù)期基金未來凈值較現(xiàn)價有較大波動時實現(xiàn)套利。
一、沒有做不到。只有想不到——寫在基金套利前的預(yù)設(shè)問題／017
二、基金的分類與重點品種介紹／018
三、如何利用基金玩轉(zhuǎn)套利的思路／024
第三章 債券與股票的套利——天作之合的套利搭檔
債券與股票是“天作之合”的套利搭檔，是資本市場最大的套利組合。債券是資本市場的基礎(chǔ)工具，雖然債券具有收益穩(wěn)定、價格波動小的特點。但是固定收益類產(chǎn)品天生與權(quán)益類（股票）投資工具的“蹺蹺板”關(guān)系，是現(xiàn)代投資組合的基礎(chǔ)。投資債券，投資者不光要了解傳統(tǒng)的國債，更要了解企業(yè)債、債券型基金、可轉(zhuǎn)債等工具。將這些品種與股票有機組合，將會極大地增厚你的投資收益，同時在資本市場震蕩中尋求到避險與套利的機會。
一、債券投資——穩(wěn)健面紗下的“金礦”／045
二、債券分類與重點品種介紹／046
三、債券套利——如何挖掘這座金礦／057
第四章 權(quán)證——杠桿的妙用，套利的“利器”
權(quán)證在我國證券市場是伴隨著2006年股權(quán)分置改革應(yīng)運而生的，是非常重要的金融創(chuàng)新投資品種。掌握好權(quán)證的投資要領(lǐng)，手中就有了一柄事先鎖定高收益套利的“利器”。投資權(quán)證要注意三個方面的問題：第一要對權(quán)證的基本特征搞清楚。第二要對權(quán)證所對應(yīng)的股票的業(yè)績和股價變動趨勢有一定的把握。第三要利用好權(quán)證與股票之間的套利機會。權(quán)證有著“少花錢多辦事”的優(yōu)點，也是實現(xiàn)以小博大的絕佳工具。
一、權(quán)證的定義和理解／077
二、權(quán)證的種類／079
三、股本權(quán)證和備兌權(quán)證的區(qū)別／082
四、權(quán)證的發(fā)行條款的基本要素及其含義／083
五、影響權(quán)證價格的因素／084
六、權(quán)證的交易規(guī)則有別于A股股票／084．
七、投資者在投資權(quán)證時應(yīng)該注意哪些風(fēng)險／085
八、權(quán)證的套期保值和套利／086
第五章 期貨——地獄與天堂般的套利溫床
進行了杠桿放大的期貨投資既是“地獄”也是“天堂”?！吧咸爝€是入地”，取決于投資者對期貨市場的認知，更取決于投資者進行期貨交易的動機和手段。其實高風(fēng)險的期貨市場還是套利者的“溫床”。了解期貨市場的特點與交易規(guī)則，了解期貨與現(xiàn)貨的關(guān)系，清楚套期保值的機會與風(fēng)險，利用好期貨與現(xiàn)貨、不同期貨合約間的套利關(guān)系，通過杠桿效應(yīng)放大，你將得到一個“賺快錢”和“賺大錢”的好工具。
一、期貨重點知識掌握／104
二、知曉股指期貨／118
三、股票指數(shù)期貨的投資策略與技巧／121
后記