中國經(jīng)濟運行風(fēng)險研究報告（2007）

　　中國立信風(fēng)險管理研究院作為上海市高校高水平特色發(fā)展項目，是上海立信會計學(xué)院于2006年2月專門成立的專業(yè)開放性科研機構(gòu)，它旨在推動中國風(fēng)險管理研究的進一步發(fā)展，通過加強科學(xué)研究、學(xué)術(shù)交流和社會服務(wù)，為政府和企事業(yè)單位決策提供咨詢，為社會經(jīng)濟的發(fā)展提供服務(wù)。研究院成立以來，將研究的重點定位在中國國民經(jīng)濟運行風(fēng)險管理研究、行業(yè)風(fēng)險管理研究和微觀經(jīng)濟風(fēng)險管理研究等方面，得到了社會各界的廣泛支持，初步建立了開放式的研究平臺，并積累了一定的風(fēng)險管理理論素材和實務(wù)經(jīng)驗?！吨袊?jīng)濟運行風(fēng)險研究報告（2007）》（以下簡稱本報告）是研究院出版的第一份專業(yè)性風(fēng)險研究報告，旨在識別中國宏觀經(jīng)濟運行和微觀主體運作過程中面臨的關(guān)鍵性風(fēng)險，以及不同風(fēng)險要素之間的聯(lián)系和相互作用，并對相關(guān)風(fēng)險的影響后果及未來發(fā)展趨勢作出初步判斷。事實上，經(jīng)濟生活中面臨的風(fēng)險是非常復(fù)雜的，不同的理論研究者和風(fēng)險管理組織提出了不同的框架，廣泛涉及政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、災(zāi)害風(fēng)險等；而我們的目標(biāo)是幫助報告的使用者樹立基本的風(fēng)險意識，從而使得決策更加科學(xué)。具體而言，本報告希望在以下方面為使用者提供幫助：·了解宏觀經(jīng)濟運行和微觀主體運作風(fēng)險，包括中國當(dāng)前經(jīng)濟運行的基本態(tài)勢和潛在的風(fēng)險因素，以及企業(yè)日常經(jīng)營中面臨的不確定性因素?！じ绲匾庾R風(fēng)險，防患于未然?！暗溬飧Ｋ校Ｙ獾溗保瑥哪撤N意義上說樹立正確的風(fēng)險意識，將風(fēng)險事項與決策者的風(fēng)險容忍度相協(xié)調(diào)是風(fēng)險管理的前提條件，防患于未然比亡羊補牢要好得多。·在風(fēng)險計量的基礎(chǔ)上，計劃和執(zhí)行有關(guān)的措施，以更好地應(yīng)對風(fēng)險。風(fēng)險計量的方法很多，管理措施也各不相同，決策者在面臨不同的風(fēng)險要素時，應(yīng)該有一個基本的理論框架來指導(dǎo)其更好地面對和減輕風(fēng)險，并努力抓住風(fēng)險事項可能帶來的機會。為順利完成本報告，中國立信風(fēng)險管理研究院組織了兩個團隊：其一是通過開放課題招標(biāo)，將國內(nèi)有志于研究風(fēng)險管理理論和實務(wù)的專家通過具體風(fēng)險管理項目的形式組織起來，對中國經(jīng)濟運行中的潛在風(fēng)險要素進行深入的剖析和闡述；其二是整合上海立信會計學(xué)院的一批教授、博士組成不同的項目組，在借鑒、學(xué)習(xí)國內(nèi)外風(fēng)險管理理論與實務(wù)的基礎(chǔ)上，對2006～2007年間中國經(jīng)濟運行中的一些具體風(fēng)險主題，如通貨膨脹、就業(yè)、人民幣匯率波動、中央和地方財政分權(quán)、稅收政策等方面展開研究。兩個團隊的參與者都是風(fēng)險領(lǐng)域的開拓者和探索者，研究的主題大到宏觀政策，小到微觀主體，研究結(jié)論對報告使用者了解中國經(jīng)濟運行風(fēng)險有一定的啟示和借鑒意義。本報告采用總、分報告的模式，對2006年以來我國經(jīng)濟運行中的風(fēng)險因素作了基本的判斷，并對2008年的可能風(fēng)險因素作出初步預(yù)測。總報告在介紹研究目的和意義、研究內(nèi)容和框架、研究局限的基礎(chǔ)上，立足于宏觀經(jīng)濟運行和微觀主體運作的多個分報告，對中國經(jīng)濟運行的風(fēng)險分布、計量、基本判斷和預(yù)測進行了總結(jié)歸納。分報告則遵循風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險預(yù)測和風(fēng)險管理的基本框架，對農(nóng)村剩余勞動力就業(yè)、城鎮(zhèn)就業(yè)、稅收政策、中央與地方財政分權(quán)、人民幣匯率與通貨膨脹、能源安全、外匯儲備等宏觀經(jīng)濟運行風(fēng)險因素以及上市公司財務(wù)風(fēng)險、審計風(fēng)險、企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險、新會計準(zhǔn)則對商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響等微觀層面進行了深入的剖析。從研究團隊的組建、研究工作的開展，到最終成果的形成，本報告歷時一年半的時間。從某種意義上說，這也是我國理論界出版的第一份風(fēng)險研究報告，盡管研究的風(fēng)險主題未能涵蓋中國經(jīng)濟運行中的所有風(fēng)險，但所識別的風(fēng)險集中于國家經(jīng)濟工作中的重點問題、學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點問題以及媒體關(guān)注度較高的問題，可以說既關(guān)乎國計，又影響民生。不同作者在研究過程中努力使收集的信息全面、使用的模型恰當(dāng)、計量的結(jié)果準(zhǔn)確，為報告使用者認(rèn)識風(fēng)險、了解風(fēng)險、計量風(fēng)險提供了不同的視角，我們認(rèn)為本報告具有一定的信息含量，并能夠為決策者提供一些參考。當(dāng)然，作為對中國經(jīng)濟運行風(fēng)險管理研究的初步探索，本報告尚存在一定不足，如在研究對象的選擇上，我們僅僅關(guān)注中國經(jīng)濟運行風(fēng)險，對自然災(zāi)害風(fēng)險、社會風(fēng)險、政治風(fēng)險等沒有涉及；即使是研究經(jīng)濟運行風(fēng)險，在確定具體的研究主題時，我們也僅僅選擇了其中一部分的對象進行分析，尤其是對一些比較熱點的、引起廣泛關(guān)注的風(fēng)險，如資產(chǎn)價格上漲、投資增長過快、結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后等沒有進行深入的分析；在風(fēng)險計量模型的選擇、風(fēng)險結(jié)果的描述等方面還缺乏一個整體的、有說服力的理論框架加以指導(dǎo)；在數(shù)據(jù)的選擇和使用、風(fēng)險管理措施的針對性等方面也存在諸多不足。因此，我們熱切盼望各位同仁批評指正，更期待本報告的出版能夠為經(jīng)濟運行風(fēng)險的識別、計量和管理方面提供一個交流平臺，為推動我國經(jīng)濟又好又快發(fā)展提供助力。

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