經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的實證研究

　　近年來，我國經(jīng)濟(jì)過度依賴投資和出口以及由此導(dǎo)致的投資效率低下、企業(yè)利潤率下降等問題已經(jīng)引起決策部門和經(jīng)濟(jì)界的高度關(guān)注。產(chǎn)生這些問題的根本原因是消費(fèi)需求的增長慢于供給的增長。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的關(guān)鍵之一是提高消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動作用。那么，是什么原因?qū)е铝宋覈陙淼南M(fèi)需求不足呢？杭斌教授在他的專著《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的實證研究》中進(jìn)行了比較全面、深入的分析。消費(fèi)是國內(nèi)生產(chǎn)總值的重要組成部分，消費(fèi)需求的增長是國民經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，實際上也是根本動力。消費(fèi)增加不僅能夠直接推動經(jīng)濟(jì)增長，而且還會吸引投資、提高投資效率。長期以來，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一直受生產(chǎn)能力和總供給不足的制約，消費(fèi)品供應(yīng)長期處于短缺狀態(tài)。然而，1990年以來，尤其是1997年以后，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻出現(xiàn)了戲劇性的變化：多年的賣方市場、通貨膨脹等現(xiàn)象被許多商品銷售不暢、價格持續(xù)走低的局面取代。與此同時，消費(fèi)占GDP的比重呈現(xiàn)下降趨勢：“七五”期間這一比重平均為63．4％，“八五”和“九五”期間分別為58．7％和59．4％，到2003年消費(fèi)占GDP的比重已進(jìn)一步下降為55．4％。有效需求不足，特別是消費(fèi)需求的不足開始成為制約中國經(jīng)濟(jì)健康增長的主要問題。這是因為，投資乘數(shù)與邊際消費(fèi)傾向密切相關(guān)，在增加的收入中用于消費(fèi)的比例越大，投資所引起的連鎖反應(yīng)就越強(qiáng)烈，從而新增加的收人也就越多。受消費(fèi)低迷影響，中國經(jīng)濟(jì)從過去常見的兩位數(shù)的增長率滑落到了一位數(shù)以內(nèi)，并且經(jīng)濟(jì)增長越來越依賴于投資的高速增長，以至于防止投資過熱已經(jīng)成為宏觀調(diào)控部門當(dāng)前最重要的任務(wù)之一。那么，是什么原因?qū)е铝宋覈陙淼南M(fèi)需求不足呢？顯然這是一個值得認(rèn)真探討的問題。本書以經(jīng)濟(jì)計量模型為主要分析工具圍繞以上問題從不同角度進(jìn)行了實證研究。全書內(nèi)容共分為四部分。第一部分是緒論。作者首先介紹了國外消費(fèi)函數(shù)理論的發(fā)展軌跡和若干重要的現(xiàn)代消費(fèi)函數(shù)理論，并對中國經(jīng)濟(jì)體制改革的歷程作了簡單回顧，最后在此基礎(chǔ)上確定了本書的思路和主要研究方法。第二部分對經(jīng)濟(jì)體制改革與城市居民消費(fèi)的關(guān)系進(jìn)行了綜合分析。研究結(jié)果表明：（1）1990年之前，中國城市居民消費(fèi)與收入的長期關(guān)系相對穩(wěn)定，此后長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向呈持續(xù)下降趨勢，且這種趨勢有可能繼續(xù)延續(xù)。與此同時，消費(fèi)的短期動態(tài)調(diào)整過程也發(fā)生了相應(yīng)變化。（2）1990年之前消費(fèi)對同期收入的超敏感系數(shù)下降很快，隨后卻穩(wěn)中有升，反映出傳統(tǒng)福利制度的解體強(qiáng)化了流動性約束和預(yù)防性儲蓄動機(jī)。（3）服務(wù)項目價格指數(shù)大于消費(fèi)價格總指數(shù)時，會導(dǎo)致恩格爾系數(shù)和平均消費(fèi)傾向下降，且近年來這種負(fù)效應(yīng)明顯增大。（4）1990年前后，各類消費(fèi)支出的邊際消費(fèi)傾向在波動幅度和變化趨勢上都迥然不同，說明制度變遷使中國城市居民消費(fèi)行為發(fā)生了本質(zhì)變化，且這些變化具有持久性。第三部分著重從教育、醫(yī)療制度改革、收人分配改革、國企改革角度探討了預(yù)防性儲蓄動機(jī)產(chǎn)生的原因，對本書第二部分的實證分析結(jié)果進(jìn)一步作出了解釋。實證結(jié)果顯示：（1）近年來教育、醫(yī)療費(fèi)用上漲過快以及下崗、失業(yè)人數(shù)迅速增多、收人差距擴(kuò)大是城市居民預(yù)防性儲蓄動機(jī)增強(qiáng)、長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向持續(xù)下降的直接原因，并且消費(fèi)敏感度回升也與預(yù)防性儲蓄動機(jī)增強(qiáng)有關(guān)；（2）利率下調(diào)本身對消費(fèi)的刺激作用是明顯的。但由于利率下調(diào)與預(yù)防性儲蓄動機(jī)增強(qiáng)對消費(fèi)的作用正好相反，前者的作用被后者抵消了；（3）制止教育、醫(yī)療等方面的亂漲價、亂收費(fèi)以及提高對困難家庭的補(bǔ)助，是弱化預(yù)防性儲蓄動機(jī)的有效措施；（4）在各類所有制形式中，國有經(jīng)濟(jì)單位職工和集體經(jīng)濟(jì)單位職工工資的消費(fèi)率最低，因而近些年消費(fèi)需求不足與國有及集體企業(yè)職工預(yù)防性儲蓄動機(jī)增強(qiáng)有關(guān)。研究結(jié)果還表明，國有及集體經(jīng)濟(jì)單位就業(yè)人數(shù)增加對居民消費(fèi)的拉動作用較小，而個體經(jīng)營者人數(shù)則與居民消費(fèi)為負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，在積極擴(kuò)大就業(yè)的同時要充分考慮到就業(yè)結(jié)構(gòu)對消費(fèi)的影響；（5）1996年以來中、低收人家庭恩格爾系數(shù)的下降主要是教育、醫(yī)療費(fèi)用上漲過快的結(jié)果。第四部分主要研究的是教育、醫(yī)療制度改革對農(nóng)戶消費(fèi)行為的影響。其主要結(jié)論是：（1）1978―1996年的各項改革對農(nóng)戶消費(fèi)行為影響不大。但從1997年開始，由于教育、醫(yī)療費(fèi)用的大幅度上升以及農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，農(nóng)村居民的邊際消費(fèi)傾向陡然下降。這些問題之所以出現(xiàn)，直接原因是農(nóng)戶的預(yù)防性儲蓄動機(jī)增強(qiáng)，而更深層次的原因是農(nóng)民面臨的制度缺陷。例如，缺乏保證農(nóng)民收入穩(wěn)定增長的長效機(jī)制，農(nóng)村醫(yī)療保險基本上處于空白狀態(tài)，九年義務(wù)教育制度在農(nóng)村難以全面落實，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)難以打破等等；（2）由于農(nóng)村信貸市場發(fā)展相對滯后以及農(nóng)民缺少基本的社會保障，農(nóng)戶比城市居民家庭有更強(qiáng)的消費(fèi)敏感度。我國正處于經(jīng)濟(jì)體制改革時期，消費(fèi)者行為必然會隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而發(fā)生變化，因此，與西方國家相比，研究中國居民消費(fèi)行為面臨著更大的困難和挑戰(zhàn)。為此，作者從中國實際出發(fā)，借鑒西方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論和方法，在模型設(shè)定、變量及估計方法的選擇等方面進(jìn)行了大膽嘗試：1．對Davidson等人提出的誤差修正機(jī)制（ECM）作了重要修正：即經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期我國城市居民的消費(fèi)與收入之間存在長期均衡關(guān)系，但不是ECM所假設(shè)的固定均衡比例，而是一種不斷變化的均衡比例。這是因為，近年來我國下崗、失業(yè)人數(shù)逐年增多加大了城市居民的收入風(fēng)險，住房、教育、醫(yī)療等方面的改革又提高了城市居民的支出預(yù)期，人們勢必會不斷調(diào)低消費(fèi)與收入的長期均衡比例。同時作者還假定，消費(fèi)和收入的短期動態(tài)關(guān)系（即ECM模型的參數(shù)）也是隨著改革的深入不斷改變的。2．提出了“變協(xié)整”概念。受長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向下降影響，1990年后我國城市居民消費(fèi)和收入的走勢開始分叉。按照傳統(tǒng)的協(xié)整概念，這種現(xiàn)象表明消費(fèi)與收入之間不存在長期均衡關(guān)系。但作者用變參數(shù)模型得到的實證結(jié)果表明，二者之間實際上存在一種不斷變化的協(xié)整關(guān)系。事實上，我國城市居民的消費(fèi)也不可能在長達(dá)10多年的時間里一直明顯偏離均衡狀態(tài)。因此，本項研究避免了傳統(tǒng)協(xié)整分析的誤區(qū)，并拓寬了協(xié)整技術(shù)的應(yīng)用范圍?！?．拓寬了預(yù)防性儲蓄的概念。預(yù)防性儲蓄理論認(rèn)為，不確定性是產(chǎn)生預(yù)防性儲蓄的唯一原因。而筆者發(fā)現(xiàn)，在中國潛在的流動性約束也是導(dǎo)致預(yù)防性儲蓄的重要因素。這是因為，一方面我國居民的社會保障程度較低，個人消費(fèi)信貸市場不發(fā)達(dá)；另一方面，居民家庭除日常性消費(fèi)支出外，還要面臨一次性或階段性集中開支，如子女上學(xué)、生病住院、購房等等。為了避免屆時發(fā)生流動性約束，消費(fèi)者必須提前進(jìn)行儲蓄。如果未來收入和消費(fèi)支出具有不確定性，消費(fèi)者就必須積累更多的財富，但即使未來收入和消費(fèi)支出是完全確定的，預(yù)防性儲蓄也會隨著預(yù)期開支的增加而上升。4．在預(yù)防性儲蓄動機(jī)測度方面有所創(chuàng)新。國外學(xué)者通常用來測度預(yù)防性儲蓄動機(jī)的變量或方法主要有：（1）失業(yè)率。（2）收入變化的方差。也有人用職業(yè)作為預(yù)防性儲蓄動機(jī)的替代變量，所從事職業(yè)的收入越不穩(wěn)定，預(yù)防性儲蓄的比例就越高。（3）通過專項問卷調(diào)查取得消費(fèi)者對經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)期的有關(guān)數(shù)據(jù)。國外的經(jīng)驗固然值得借鑒，但不能完全照搬。因為：（1）以上測度預(yù)防性儲蓄動機(jī)的變量或方法較多地考慮了收入的不確定性，而在我國，由于受到制度變遷影響，未來消費(fèi)支出的不確定性也是產(chǎn)生預(yù)防性儲蓄動機(jī)的一個極其重要的原因。（2）我國目前公布的失業(yè)率是登記失業(yè)率，該指標(biāo)中不包含下崗人員，故不能真實反映就業(yè)形勢。（3）近年來我國宏觀經(jīng)濟(jì)一直保持了穩(wěn)定增長的態(tài)勢，因此，從總量上看，我國居民收入的波動幅度并未明顯加大，收入的方差因而不能充分體現(xiàn)居民收入的不確定性。（4）迄今為止，我國還沒有連續(xù)多年的、反映我國各地區(qū)消費(fèi)者預(yù)期的問卷調(diào)查資料。有鑒于此，本書從我國實際出發(fā)，在測度預(yù)防性儲蓄動機(jī)時兼顧了消費(fèi)和收入兩方面的因素，并從我國現(xiàn)有統(tǒng)計資料中選擇了能夠較充分的反映消費(fèi)不確定性和收入不確定性的變量。主要有：（1）城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率。作者將其定義為：平均每100戶城市居民家庭人口中無收入者人數(shù)所占的比重。城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率的變化主要是由無收入者人數(shù)變動引起的。而無收入者人數(shù)的增減又與就業(yè)形勢以及社會保障條件密切相關(guān)。顯然，無論是增加就業(yè)還是加大對城鎮(zhèn)無職業(yè)者的資助力度都會降低城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率。因此，與“失業(yè)率”等指標(biāo)相比，城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率能夠更全面、準(zhǔn)確地度量收入不確定性。（2）生產(chǎn)性消費(fèi)價格指數(shù)。國際上有人將教育、醫(yī)療保健支出稱為“生產(chǎn)性消費(fèi)”，因為，居民在教育、醫(yī)療保健方面的支出不是普通的消費(fèi)支出。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，消費(fèi)是指利用商品或服務(wù)滿足當(dāng)前需要的行為。而居民把錢花在教育、醫(yī)療保健上，一方面是為了滿足眼前需要；另一方面則是為了提高人力資本的知識和技能存量以及保持身心健康，以便未來有能力獲得更多的收益。由于生產(chǎn)性消費(fèi)與消費(fèi)者長遠(yuǎn)利益緊密相關(guān)，其價格上漲過快最終不僅不能拉動消費(fèi)還會大幅增加預(yù)防性儲蓄。（3）根據(jù)各類收入對總平均消費(fèi)傾向的影響判斷其消費(fèi)率的高低，進(jìn)而判斷各類就業(yè)人員預(yù)防性儲蓄動機(jī)的強(qiáng)弱。根據(jù)現(xiàn)行統(tǒng)計口徑，我國城市居民的可支配收入來源于國有經(jīng)濟(jì)單位職工工資、集體經(jīng)濟(jì)單位職工工資、其他經(jīng)濟(jì)類型（包括股份制企業(yè)、外國企業(yè)及港、澳、臺企業(yè)等）職工收入、個體經(jīng)營者的凈收益、個體被雇者收入等11個方面。按照預(yù)防性儲蓄理論，所從事職業(yè)的收入風(fēng)險越大，預(yù)防性儲蓄動機(jī)就越強(qiáng)，消費(fèi)率因而也越低。但由于統(tǒng)計年鑒中只有收入的分類數(shù)據(jù)，而沒有相應(yīng)的消費(fèi)支出分類資料，無法直接估計各類收入的邊際消費(fèi)傾向或平均消費(fèi)傾向。為了解決這個問題，本書用總平均消費(fèi)傾向作為被解釋變量，進(jìn)而考察各類收入對總平均消費(fèi)傾向的影響。如果某類收入的消費(fèi)率較低，則該類收入提高將導(dǎo)致總平均消費(fèi)傾向降低，反之就會有相反的結(jié)果。（4）其它指標(biāo)和方法還有：服務(wù)項目的相對價格；平均每百戶城鎮(zhèn)居民家庭的無收入者人數(shù)；計算不同收入組人均收入的標(biāo)準(zhǔn)差，用居民收入的差距表示收入不確定性；利用月度數(shù)據(jù)和ARCH模型估計收入波動的時變過程；用農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)作為農(nóng)戶預(yù)防性儲蓄動機(jī)的替代變量。5．制度變遷因素錯綜復(fù)雜，其中許多是無法準(zhǔn)確量化的潛在重要解釋變量，例如，消費(fèi)者預(yù)期、流動性約束、預(yù)防性儲蓄動機(jī)等都是重要解釋變量，但由于無法獲取其觀測值并且很難找到合適的替代變量，這些重要因素往往被省略了，而重要解釋變量的遺漏是產(chǎn)生“偽回歸”的主要原因之一；另一方面有限的樣本容量也不允許模型包含太多的解釋變量。這也是經(jīng)濟(jì)計量模型在中國應(yīng)用的最大困難之一。本書用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波算法估計了制度變遷因素對居民消費(fèi)行為的影響，并且效果比較理想。此外，本書還嘗試用廣義矩估計法（GMM）解決隨機(jī)解釋變量與誤差項相關(guān)的問題，用LLC方法檢驗PanelData的單位根。6．從中國實際出發(fā)，對測度消費(fèi)敏感系數(shù)的模型作了改進(jìn)。國外通常假定第二類消費(fèi)者的邊際消費(fèi)傾向和平均消費(fèi)傾向都等于1。這在社會福利很高的國家也許是可行的。但是在中國，尤其是在中國農(nóng)村，居民家庭必須依靠自身的積蓄應(yīng)對各種各樣的風(fēng)險，因此，即使是收入較低的家庭也會想方設(shè)法保持一定的儲蓄。也就是說，我國居民中第二類消費(fèi)者的人均邊際消費(fèi)傾向和人均平均消費(fèi)傾向?qū)嶋H上是小于1的。如果認(rèn)識不到這一點(diǎn)，而是盲目照搬國外的模型，就會把邊際消費(fèi)傾向降低誤認(rèn)為消費(fèi)敏感系數(shù)下降。

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