投資銀行并購業(yè)務

     目錄
   第一章 投資銀行并購業(yè)務概論
    一、關于投資銀行
    二、投資銀行的并購業(yè)務
    類型及特點
    職能定位
    效用
    三、投資銀行并購業(yè)務的歷史發(fā)展
    四、投資銀行在并購業(yè)務中的角色內容
    作為收購方顧問的角色
    作為出售方顧問的角色
    反收購策劃的角色
    五、投資銀行并購業(yè)務流程
    產(chǎn)權投資商業(yè)務
    并購顧問業(yè)務
    六、投資銀行并購業(yè)務的機構建設和工作作風
    七、投資銀行并購業(yè)務的收入
    財務顧問費
    過橋融資費
    權買賣價差
    風險套利
    八、投資銀行并購業(yè)務面臨的問題
    法律和道德
    競爭
    社會評價
    內部管理
   第二章 公司并購重組：基本思路及一種經(jīng)典型式
    一、公司并購重組的基本思路
    分拆
    剝離
    所有權和控制權轉移
    合并
    收購
    標購
    合資聯(lián)營
    二、公司并購重組的一種經(jīng)典型式：杠桿收購
    杠桿收購盛行的背景
    杠桿收購的相關金融工具
    杠桿收購的融資體系
    杠桿收購的價值來源
    對杠桿收購的批評
    一個典型的杠桿收購案
    投資銀行在杠桿收購中的角色
    三、我國“困境上市公司”資產(chǎn)重組模式概覽
   第三章 公司戰(zhàn)略：理論與策劃
    一、經(jīng)典的戰(zhàn)略理論：競爭戰(zhàn)略
    競爭戰(zhàn)略分析框架
    產(chǎn)業(yè)結構分析：五種作用力與結構因素
    基本競爭戰(zhàn)略：成本領先 標歧立異和目標聚集
    經(jīng)典戰(zhàn)略理論的評述
    二、綜合戰(zhàn)略理論
    加強型戰(zhàn)略：市場開發(fā)、市場滲透和產(chǎn)品開發(fā)
    擴張型戰(zhàn)略：多元化和一體化
    防御型戰(zhàn)略：收割、合資經(jīng)營 剝離和清算
    三、戰(zhàn)略的制定與選擇
    戰(zhàn)略制定框架
    戰(zhàn)略分析階段：EFE矩陣、IFE矩陣和競爭態(tài)勢矩陣
    戰(zhàn)略選擇階段：BCG矩陣、SWOT矩陣 SPACE
    矩陣、大戰(zhàn)略矩陣和DP矩陣
    戰(zhàn)略評價階段：定量戰(zhàn)略計劃矩陣
   第四章 目標企業(yè)并購價值評估
    一、前提、概念
    二、貼現(xiàn)模式概述
    三、貼現(xiàn)模式之一：現(xiàn)金流量貼現(xiàn)
    價值評估框架
    運用實體現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式確定目標企業(yè)并購價值
    四、貼現(xiàn)模式之二：收益貼現(xiàn)
    引入
    現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式與收益貼現(xiàn)模式的比較
    收益貼現(xiàn)模式的特殊形式：收益資本化法
    市盈率評估法
    五、市場模式
    上市公司之估價
    非上市公司之估價
    案例法：從并購市場上尋找可比案例
    六、資產(chǎn)評估模式
   第五章 企業(yè)并購中的財務問題
    一、企業(yè)并購的性質
    二、購買法
    購買法的特點
    購買法在合并工作中的會計處理
    三、聯(lián)營法
    聯(lián)營法的特點
    聯(lián)營法在合并工作中的會計處理
    換股比率的確定
    四、購買法與聯(lián)營法的比較
    購買法和聯(lián)營法的經(jīng)濟影響
    購買法和聯(lián)營法的理論依據(jù)
    聯(lián)營法的應用條件
    企業(yè)合并在財務報告中的披露
    五、購買法在我國的應用
    企業(yè)兼并的基本程序
    企業(yè)兼并中需編制的會計報表
    會計檔案的移交
    會計制度
    企業(yè)兼并的會計處理
    六、聯(lián)營法在我國的應用
   第六章 反并購：策略與運用
    一、緒言
    二、反并購：策略與運用
    建立合理的持股結構
    發(fā)行特種股票
    公司章程中設置反收購條款
    作為反收購策略的公司重組
    金降落傘、灰色降落傘和錫降落傘
    帕克曼防御
    尋找白馬騎士
    雇傭鯊魚觀察者
    防御性合并
    刺激股價漲升
    公關游說與論戰(zhàn) 爭取輿論支持
    股份回購
    管理層收購
    空告與訴訟
    三、案例分析
   第七章 上市公司并購重組過程中投資者的利益保護
    一、并購重組過程中投資者利益受到損害的情形
    二、并購重組過程中投資者利益受損和保護問題的復雜性和實質
    大股東利益取向與中小股東利益的背離
    內部人利益取向與股東利益的背離
    中介機構及投機者利益取向與股東利益的背離
    政府的利益取向與股東利益的背離
    企業(yè)管理層認識及判斷失誤、資本經(jīng)營能力欠缺
    與公司發(fā)展及股東利益的背離
    三、并購重組過程中投資者利益的法律保護
   附錄
    A、中信泰富的啟示：并購重組與十年超常發(fā)展
    B、波音兼并麥道的啟示
    C 1998年世界最佳并購案