金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展途徑研究

序
摘要
0引言
第一篇金融經(jīng)營(yíng)模式及其理論依據(jù)
1金融經(jīng)營(yíng)模式概述
1. 1分業(yè)與混業(yè)的界定
1. 1. 1分業(yè)經(jīng)營(yíng)
1. 1. 2混業(yè)經(jīng)營(yíng)
1. 1. 3混業(yè)經(jīng)營(yíng)的微觀(guān)組織模式
1. 2國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)
1. 2. 1國(guó)內(nèi)外學(xué)者的有關(guān)觀(guān)點(diǎn)
1. 2. 2各國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的趨同化
1. 3不同金融經(jīng)營(yíng)模式下的金融監(jiān)管
1. 3. 1金融監(jiān)管的成因：金融脆弱性假說(shuō)
1. 3. 2金融監(jiān)管成本分析
1. 3. 3適度監(jiān)管原理
1. 3. 4金融監(jiān)管模式
2混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的理論依據(jù)
2. 1現(xiàn)代金融中介理論
2. 1. 1交易成本理論與金融中介的產(chǎn)生
2. 1. 2信息不對(duì)稱(chēng)理論與金融中介的存在
2. 1. 3金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下的金融中介理論
2. 1. 4實(shí)證數(shù)據(jù)
2. 2全能銀行的成本收益分析
2. 2. 1全能銀行的信息經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)與范圍經(jīng)濟(jì)收益
2. 2. 2全能銀行的利益沖突與潛在成本
2. 3制度變遷理論
2. 3. 1制度變遷理論的內(nèi)涵
2. 3. 2制度變遷的需求和供給因素
2. 3. 3金融制度演變的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
2. 4金融深化理論
2. 4. 1金融深化理論的內(nèi)容
2. 4. 2啟示
本篇小結(jié)
第二篇西方國(guó)家金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展途徑研究
3西方國(guó)家金融經(jīng)營(yíng)模式的演變歷程
3. 1從“自然混業(yè)”到“分業(yè)”的歷史考察
3. 1. 120世紀(jì)30年代以前的自然混業(yè)階段
3. 1. 220世30年代至80年代：分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段
3. 220世紀(jì)70年代以來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)潮流
3. 2. 1英國(guó)以“大爆炸”為標(biāo)志的金融改革拉開(kāi)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的序幕
3. 2. 2日本的“大爆炸”目標(biāo)之一就是打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的舊框架
3. 2. 3美國(guó)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》標(biāo)志著世界金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)
3. 3混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的各國(guó)金融系統(tǒng)
3. 3. 1美國(guó)金融市場(chǎng)主導(dǎo)的金融系統(tǒng)
3. 3. 2英國(guó)金融市場(chǎng)主導(dǎo)的金融系統(tǒng)
3. 3. 3日本主辦銀行主導(dǎo)的金融系統(tǒng)
3. 3. 4德國(guó)全能銀行主導(dǎo)的金融系統(tǒng)
3. 3. 5對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題的審視
3. 4混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的各國(guó)金融監(jiān)管
3. 4. 1美國(guó)的“傘狀金融監(jiān)管”
3. 4. 2英國(guó)的“統(tǒng)一監(jiān)管”格局
3. 4. 3德國(guó)的金融監(jiān)管體系
3. 4. 4日本的金融監(jiān)管體系
3. 5對(duì)西方國(guó)家金融經(jīng)營(yíng)模式演變的理論歸納
3. 5. 1需求因素分析
3. 5. 2供給因素分析
3. 5. 3對(duì)金融中介最適規(guī)模和最佳邊界的修訂
4混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的初級(jí)階段
4. 1混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)之一：銀證合作
4. 1. 1資金互動(dòng)
4. 1. 2工具復(fù)合和業(yè)務(wù)交叉
4. 2混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)之二：銀保合作
4. 2. 1國(guó)外銀行保險(xiǎn)的趨勢(shì)
4. 2. 2銀行保險(xiǎn)合作的方式
4. 2. 3銀行保險(xiǎn)合作的內(nèi)容
5混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的高級(jí)階段
5. 1產(chǎn)權(quán)滲透方式之一：多級(jí)法人模式下的金融控股公司制
5. 1. 1金融控股公司的盛行
5. 1. 2金融控股公司模式的正面效應(yīng)
5. 1. 3金融控股公司模式的負(fù)面效應(yīng)
5. 2產(chǎn)權(quán)滲透方式之二：統(tǒng)一法人模式下的全能銀行制
5. 2. 1德國(guó)全能銀行的特點(diǎn)
5. 2. 2德國(guó)全能銀行的法人治理結(jié)構(gòu)分析
5. 2. 3德國(guó)全能銀行制下的銀企關(guān)系分析
附件1：花旗集團(tuán)——正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)典型案例分析
附件2：德意志銀行的公司治理結(jié)構(gòu)
本篇小結(jié)
第三篇中國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展途徑
6我國(guó)金融經(jīng)營(yíng)模式的歷史演變
6. 1新金融體系的建立及混業(yè)的雛形
6. 1. 1改革前的中國(guó)金融業(yè)
6. 1. 2新金融體系的建立
6. 1. 3初期自然混業(yè)的雛形
6. 1. 4早期自然混業(yè)與金融領(lǐng)域的混亂局面
6. 2分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確定
6. 2. 11993—1998年：我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的形成
6. 2. 2對(duì)我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的評(píng)價(jià)
6. 3分業(yè)監(jiān)管體制的形成
6. 3. 1中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)期
6. 3. 21992年中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立, 標(biāo)志著證券監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始獨(dú)立
6. 3. 31998年中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立, 標(biāo)志著分業(yè)監(jiān)管制度繼續(xù)推進(jìn)
6. 3. 42003年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立, 標(biāo)志著分業(yè)監(jiān)管體系基本確立
6. 4漸行漸近的混業(yè)經(jīng)營(yíng)
6. 4. 1銀證合作
6. 4. 2銀保合作現(xiàn)狀
6. 4. 3金融控股公司的出現(xiàn)
7分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)行特征與效率
7. 1我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行的總體特征
7. 1. 1金融深度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的相關(guān)性分析
7. 1. 2金融系統(tǒng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的規(guī)范分析
7. 1. 3帕加諾模型對(duì)我國(guó)金融宏觀(guān)效率的驗(yàn)證
7. 1. 4金融混業(yè)發(fā)展對(duì)于中值的貢獻(xiàn)
7. 2我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行的結(jié)構(gòu)特征
7. 2. 1國(guó)民收入和社會(huì)總儲(chǔ)蓄的結(jié)構(gòu)特征
7. 2. 2我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)
7. 2. 3金融業(yè)的結(jié)構(gòu)特征
7. 3我國(guó)金融業(yè)的運(yùn)行效率分析
7. 3. 1資源配置效率低下
7. 3. 2扭曲的信息披露機(jī)制
7. 3. 3脆弱的銀行系統(tǒng)和資本市場(chǎng)
7. 4金融運(yùn)行機(jī)理及其資金循環(huán)渠道的重塑
7. 4. 1現(xiàn)行制度安排下的金融運(yùn)行機(jī)理及其局限性
7. 4. 2金融系統(tǒng)資金循環(huán)渠道的重塑
附件3：GDP與金融深化程度 DEPTH 和滯后一期 DEPTH-1 相關(guān)分析 運(yùn)用普通最小二乘法
8向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變中的制度約束
8. 1我國(guó)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的供需因素分析
8. 1. 1需求因素分析
8. 1. 2供給因素分析
8. 2向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的微觀(guān)制度約束
8. 2. 1中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)缺陷
8. 2. 2中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)行特征
8. 3向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的宏觀(guān)制度約束
8. 3. 1金融監(jiān)管水平不高
8. 3. 2銀行會(huì)計(jì)制度不審慎
8. 3. 3金融監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)不合理
8. 3. 4市場(chǎng)監(jiān)督中介缺乏
8. 4多重制度約束下的混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展軌跡
8. 4. 1金融機(jī)構(gòu)全能化發(fā)展中的成本和收益
8. 4. 2成本收益模式與金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展軌跡
9推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的制度供給
9. 1制度供給之一：銀行的公司治理結(jié)構(gòu)
9. 1. 1國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新
9. 1. 2國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)途徑
9. 2制度供給之二：金融監(jiān)管制度安排
9. 2. 1金融監(jiān)管模式的選擇
9. 2. 2金融監(jiān)管體系的完善
9. 3制度供給之三：社會(huì)信用體系的建立
9. 3. 1信用體系的制度設(shè)定
9. 3. 2信用文化的培育
10金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展途徑中的模式選擇和監(jiān)管協(xié)調(diào)
10. 1混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容和組織形式
10. 1. 1混業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)
10. 1. 2混業(yè)經(jīng)營(yíng)的組織形式
10. 2協(xié)議合作階段
10. 2. 1合作階段的特點(diǎn)
10. 2. 2金融監(jiān)管的重心
10. 3金融控股階段
10. 3. 1金融控股模式的選擇
10. 3. 2牽頭金融監(jiān)管模式
10. 4全面混業(yè)階段
10. 4. 1多層次的金融系統(tǒng)
10. 4. 2統(tǒng)一監(jiān)管模式
本篇小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記