入世后的企業(yè)并購

第一章企業(yè)并購概述
一.企業(yè)并購的內(nèi)涵與特點
(一)企業(yè)并購的基本含義
(二)企業(yè)并購的特點
二.企業(yè)并購的動機與目標
(一)企業(yè)并購的基本動機
(二)企業(yè)并購的具體目標
三.企業(yè)并購的形式
(一)從企業(yè)并購的行為方式劃分為橫向并購.縱向并
購和混合并購
(二)依據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式或并購結(jié)果劃分為購買式
并購.吸收股份式并購.控股式并購和抵押式并購
等
(三)按并購的出資方式劃分為現(xiàn)金收購與股票
收購
(四)按是否利用目標公司自身資產(chǎn)來支付并購資金
劃分為杠桿收購與非杠桿收購
(五)按并購是否取得目標公司的合作劃分為善意收
購和敵意收購
(六)按并購是否通過中介機構(gòu)劃分為直接收購和間
接收購
(七)按并購行為是否受到法律規(guī)范強制劃分為強制
并購與自由并購
(八)按并購是否公開向目標公司全體股東提出劃分
為公開收購要約和非公開收購
四.企業(yè)并購的過程
(一)選擇投資銀行作顧問
(二)確定并購機會
(三)確定并購對象
(四)分析并購風險
(五)對目標公司的估價
(六)制定融資方案
(七)選擇并購的交易方式
(八)收購后的安排
第二章企業(yè)并購：入世后中國經(jīng)濟的主旋律
一.企業(yè)并購：世界經(jīng)濟大趨勢
(一)企業(yè)并購的歷史考察
(二)當代企業(yè)并購新浪潮
二.企業(yè)并購：入世后中國經(jīng)濟主旋律
(一)追趕世界500強：企業(yè)并購是捷徑
(二)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)合理化：企業(yè)并購是關(guān)鍵
(三)外資大舉進入引發(fā)企業(yè)并購潮
(四)企業(yè)大并購的前奏：2000和2001年中國十大并
購案
第三章幫你理解企業(yè)并購：企業(yè)并購的基礎
理論
一.效率理論
二.代理理論
三.交易費用理論
四.其他理論
第四章資本市場：企業(yè)并購的舞臺
一.資本市場在企業(yè)并購中的重要性
(一)資本市場與中國經(jīng)濟發(fā)展
(二)資本市場：企業(yè)并購的舞臺
二.中國資本市場發(fā)育過程中的干擾因素
(一)行政化操作導致資本市場的非資本性
(二)資本市場非市場性的危害
三.中國資本市場的戰(zhàn)略定位和現(xiàn)實選擇
(一)資本市場的基本功能
(二)中國資本市場的戰(zhàn)略定位
(三)發(fā)展中國資本市場的現(xiàn)實選擇
第五章投資銀行：企業(yè)并購的媒介
一.投資銀行概述
(一)投資銀行的內(nèi)涵與類型
(二)投資銀行的地位和職能
二.投資銀行與企業(yè)并購
(一)投資銀行在企業(yè)并購中的作用
(二)投資銀行的并購業(yè)務
(三)投資銀行并購業(yè)務流程
三.投資銀行在中國的發(fā)展
(一)建立和發(fā)展中國投資銀行的必要性與現(xiàn)實性
(二)目前中國投資銀行存在的主要問題
(三)人世后中國投資銀行發(fā)展的對策
第六章杠桿收購：企業(yè)并購的基本技巧
一.投資與投資杠桿
(一)投資
(二)公司財務中的杠桿既念
(三)投資杠桿
二.投資杠桿效應及其優(yōu)越性
(一)投資杠桿效應
(二)投資杠桿的優(yōu)越性
三.杠桿收購的目標企業(yè)與市場機會
(一)可選擇的目標企業(yè)
(二)投資杠桿運用的市場機會與陷阱
四.杠桿收購中的融資
五.杠桿收購案例
(一)案例一：杠桿收購七喜公司
(二)案例二：CBS雜志分部的剝離
(三)案例三：杠桿收購Revco公司
第七章企業(yè)并購中的投資風險與規(guī)避
一.投資風險
(一)投資風險的內(nèi)涵
(二)投資風險的種類
(三)投資風險決策
二.企業(yè)并購風險
(一)企業(yè)并購準備與設計階段的風險分析
(二)并購談判與實施階段的風險分析
(三)并購整合階段的風險分析
(四)企業(yè)并購中投資風險的特點
三.企業(yè)并購風險的規(guī)避
(一)系統(tǒng)風險的規(guī)避
(二)非系統(tǒng)風險的規(guī)避
四.企業(yè)并購風險案例
(一)因準備不足而失敗的LTV收購共和公司案
(二)信息不對稱導致失敗的“瑞菱國際收購訊科國際
案”
(三)整合不利而失敗的“揚斯頓鋼管公司收購案”
主要參考文獻