期權(quán)投資

第一章期權(quán)概述
第一節(jié)基本概念
一. 期權(quán)
二. 期權(quán)買方
三. 期權(quán)賣方
四. 權(quán)利金
五. 履約價格
第二節(jié)期權(quán)類別
一. 看漲期權(quán)與看跌期權(quán)
二. 美式期權(quán)與歐式期權(quán)
三. 實值期權(quán). 平值期權(quán)與虛值期權(quán)
四. 現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)
第三節(jié)期權(quán)交易發(fā)展史
一. 期權(quán)交易發(fā)展簡史
二. 期權(quán)交易發(fā)展史上的一些重大事件
第二章期權(quán)交易
第一節(jié)期權(quán)合約
一. 期權(quán)合約規(guī)格
二. 期權(quán)合約的標(biāo)的
三. 期權(quán)合約的標(biāo)準(zhǔn)化
四. 期權(quán)合約與期貨合約的差異
五. 期權(quán)合約的買方和賣方
六. 誰做賣方
第二節(jié)期權(quán)買賣
一. 期權(quán)交易指令
二. 期權(quán)交易指令的發(fā)出
三. 撮合與成交
四. 對沖平倉
五. 交易成本
六. 期權(quán)交易風(fēng)險
七. 交易者類型
第三節(jié)期權(quán)交易概評
一. 期權(quán)交易與期貨交易
二. 期權(quán)交易對買方的優(yōu)越性
三. 期權(quán)交易對賣方的優(yōu)越性
四. 期權(quán)交易的缺點
附錄2—1期權(quán)交易人守則
附錄2—2美國商品期貨交易委員會期權(quán)交易規(guī)定
第三章期權(quán)履約
第一節(jié)履約程序
一. 權(quán)利的行使與義務(wù)的履行
二. 履約機(jī)會
第二節(jié)期權(quán)履約
一. 期權(quán)執(zhí)行
二. 期權(quán)執(zhí)行與履約限制
第三節(jié)放棄權(quán)利
一. 放棄權(quán)利的原則
二. 放棄權(quán)利分析
第四章期權(quán)結(jié)算
第一節(jié)期權(quán)交易保證金
一. 一般原理
二. 保證金制度
第二節(jié)每日結(jié)算
一. 期權(quán)結(jié)算與期貨結(jié)算的差異
二. 每日結(jié)算原則
三. 結(jié)算類型
三. 實值期權(quán)自動結(jié)算
第五章期權(quán)權(quán)利金
第一節(jié)權(quán)利金的構(gòu)成
一. 內(nèi)涵價值
二. 時間價值
三. 權(quán)利金與內(nèi)涵價值. 時間價值的關(guān)系
四. 實值期權(quán). 虛值期權(quán)和平值期權(quán)的選擇
第二節(jié)影響權(quán)利金變動的因素
一. 標(biāo)的物價格 U
二. 標(biāo)的物價格波動率
三. 履約價格 E
四. 距到期日前剩余時間 T
五. 無風(fēng)險利率 r
第三節(jié)Black—Scholes期權(quán)定價模型
一. Black—Scholes期權(quán)定價公式
二. 期權(quán)公式的改進(jìn)
第一節(jié)買進(jìn)看漲期權(quán) LongCall
一. 買進(jìn)看漲期權(quán)損益
二. 為什么要買進(jìn)看漲期權(quán)
三. 時間價值和價格波動性對買進(jìn)看漲期權(quán)的影響
四. 靈活運(yùn)用看漲期權(quán)
五. 買進(jìn)看漲期權(quán)的敏感性指標(biāo)
第二節(jié)賣出看漲期權(quán) ShortCall
一. 賣出看漲期權(quán)損益
二. 為什么要賣出看漲期權(quán)
三. 時間價值和價格波動性對賣出看漲期權(quán)的影響
四. 賣出看漲期權(quán)的敏感性指標(biāo)
第三節(jié)買進(jìn)看跌期權(quán) LongPut
一. 買進(jìn)看跌期權(quán)損益
二. 為什么要買進(jìn)看跌期權(quán)
三. 時間價值和價格波動性對買進(jìn)看跌期權(quán)的影響
四. 買進(jìn)看跌期權(quán)的敏感性指標(biāo)
第四節(jié)賣出看跌期權(quán) ShortPut
一. 賣出看跌期權(quán)損益
二. 為什么要賣出看跌期權(quán)
三. 時間價值和價格波動性對賣出看跌期權(quán)的影響
四. 賣出看跌期權(quán)的敏感性指標(biāo)
第七章不同市場下的買賣策略
第一‘節(jié)期權(quán)交易策略概述
一. 期權(quán)買賣策略一覽表
二. 價格波動率
三. 期權(quán)策略到期盈虧結(jié)構(gòu)圖的繪制
第二節(jié)風(fēng)險有限. 利潤巨大的交易策略
一. 買入看漲期權(quán) LongCall ——牛市
二. 買入合成看漲期權(quán) LongSynthetic Call ——牛市
三. 買入看跌期權(quán) Long Put ——熊市
四. 買入合成看跌期權(quán) LongSynthetic Put ——熊市
五. 多頭跨式套利 Long Straddle ——中性市場
六. 多頭寬跨式套利 LongStrangle ——中性市場
七. 看漲期權(quán)反向比率套利 Call Backspread ——中性市場
八. 看跌期權(quán)反向比率套利 Put Backspread ——中性市場
九. 爭辯式期權(quán)組合 Wrangle ——中性市場
第三節(jié)利潤有限. 風(fēng)險巨大的交易策略
一. 賣出看跌期權(quán) Short Put ——牛市
二. 賣出合成看跌期權(quán) Short Synthetic Put ／有保護(hù)性看漲期權(quán)——牛市
三. 賣出看漲期權(quán) ShortCall ——熊布
四. 賣出合成看漲期權(quán) ShortSynthetic Call ／有保護(hù)性看跌期權(quán)——熊市
五. 空頭跨式套利 ShortStraddle ——中性市場
六. 空頭寬跨式套利 ShortStrangle ——中性市場
七. 正向比率看漲期權(quán)套利 Ratio Call Spread ——中性市場
八. 正向比率看跌期權(quán)套利 Ratio Put Spread ——中性市場
第四節(jié)風(fēng)險巨大. 利潤巨大的交易策略
一. 合成多頭期貨 Synthetic Long Futures ——牛市
二. 合成空頭期貨 Short Synthetic Futures ——熊市
第五節(jié)風(fēng)險有限. 利潤有限的交易策略
一. 垂直套利 VerticalSpreads
二. 蝶式套利 Butterfly ——三種市場
三. 飛鷹式套利 Condor ——三種市場
第八章做市商對期權(quán)的運(yùn)用
第一節(jié)香港做市商的交易方法
一. 報價成交方法
二. 報價責(zé)任
三. 定價方法
四. 降低風(fēng)險的方法
第二節(jié)做市商對各種策略的使用
一. 合成相同部位的交易策略
二. 轉(zhuǎn)換套利 Conversions 與反轉(zhuǎn)換套利 Reversals
三. 盒式套利 Boxes
四. 果凍卷套利 Jelly Rolls
五. 日歷套利 Calendar Spreads
六. 對角套利 Diagonal Spreads
七. 蝶式套利 Butterfly
第九章期權(quán)套期保值
第一節(jié)期權(quán)套期保值類型
一. 賣期保值
二. 買期保值
第二節(jié)不同市場下的期權(quán)套期保值交易策略
一. 相關(guān)市場行情看跌時的保值策略
二. 在相關(guān)市場行情看漲時的保值策略
三. 當(dāng)相關(guān)市場行情變化的趨勢及幅度難以預(yù)測時的交易策略
四. 其他類型的期權(quán)保值交易活動的內(nèi)容介紹
第三節(jié)Delta套期保值
一. Delta對沖
二. 中性對沖
第十章期權(quán)風(fēng)險管理指標(biāo)
第一節(jié)得他 Delta
一. Delta概念
二. Delta隨時間的變化
三. 看漲期權(quán)Delta
四. 看跌期權(quán)Delta
五. 套期保值比率
六. 理論期貨部位
第二節(jié)其他重要指標(biāo)
一. 嘎碼 Gamma
二. 賽他 Theta
三. 維嘎 Vega
四. 柔 Rho
第三節(jié)敏感性指標(biāo)性質(zhì)及套期保值風(fēng)險管理
一. 期權(quán)敏感性指標(biāo)的性質(zhì)
二. 期權(quán)頭寸管理
第十一章金融期權(quán)
第一節(jié)股票期權(quán)
一. 股票期權(quán)的產(chǎn)生與發(fā)展
二. 影響股票期權(quán)的幾個重要因素
三. 股票期權(quán)合約
四. 香港股票期權(quán)的執(zhí)行
五. 股票期權(quán)的運(yùn)用
第二節(jié)指數(shù)期權(quán)
一. 指數(shù)期權(quán)的內(nèi)涵與發(fā)展
二. 指數(shù)期權(quán)與股票期權(quán)的不同
三. 股價指數(shù)期權(quán)合約介紹
四. 恒生指數(shù)期權(quán)交易
五. 恒生指數(shù)期權(quán)的權(quán)利執(zhí)行與結(jié)算
六. 指數(shù)期權(quán)的運(yùn)用
第三節(jié)利率期權(quán)
一. 利率期權(quán)概述
二. 幾種常見的利率期權(quán)
三. 利率期貨期權(quán)合約
第四節(jié)外匯期權(quán)
一. 外匯期權(quán)概述
二. 外匯期權(quán)的特點與功能
三. 外匯期權(quán)合約
四. 外匯期權(quán)的應(yīng)用
第五節(jié)世界主要交易所期權(quán)交易量
一. 全球期貨. 期權(quán)交易情況
二. 全球主要交易所期貨. 期權(quán)交易情況
第十二章中國期權(quán)交易市場的構(gòu)建
第—節(jié)中國建立期權(quán)交易市場的必要性
一. 期貨市場風(fēng)險大, 交易者無法有效規(guī)避, 影響投資心態(tài)
二. 期貨交易投資成本比期權(quán)交易高
三. 期權(quán)交易較期貨交易靈活
第二節(jié)建立中國期權(quán)市場的意見和建議
一. 期權(quán)交易模式的選擇
二. 履約價格的選擇
三. 保證金的收取
四. 風(fēng)險控制
五. 品種選擇
六. 中國期權(quán)交易市場建立的階段性
七. 期權(quán)市場與中國農(nóng)業(yè)的發(fā)展
附錄一芝加哥期貨交易所2刪年期權(quán)日履約量一覽表
附錄二國際期貨. 證券市場做市商制度情況介紹
附錄三期權(quán)名詞解釋
參考書目
后記