機構投資與基金管理的創(chuàng)新

目? 錄
第一章
緒論? 
一、捐贈基金管理的范疇
二、嚴密的投資決策結構
三、代理問題 
四、積極型管理的挑戰(zhàn)
第二章
捐贈基金的目的
第一節(jié)? 保持獨立性
一、耶魯大學與康涅狄格州
二、聯(lián)邦政府對學術研究的支持
三、布里奇波特大學的案例
第二節(jié)? 增強穩(wěn)定性 
一、耶魯大學與喬賽亞·威拉德·吉布斯
二、斯坦福大學的案例
第三節(jié)? 創(chuàng)造優(yōu)越的教學環(huán)境
捐贈基金與機構質量
第四節(jié)? 結論
第三章
投資和支出目標? 
第一節(jié)? 投資目標? 
一、捐贈資產(chǎn)與基金
二、現(xiàn)在和未來的權衡
第二節(jié)? 支出政策
一、耶魯大學的支出策略
二、其他的支出政策
三、目標支出比率
第三節(jié)? 購買力評估
一、耶魯大學捐贈資產(chǎn)的購買力
二、改變支出比率
第四節(jié)? 支出可持續(xù)性的評估
耶魯大學的捐贈收益分配 
第五節(jié)? 基金會投資目標
新增捐贈資產(chǎn)的影響
第六節(jié)? 引起爭議的觀點
一、耶魯大學的捐贈基金緩沖 
二、支出政策的兩個極端 
第七節(jié)? 結論

第四章
投資理念? 
一、資產(chǎn)分配的作用? 
二、市場時機掌握的作用? 
三、證券選擇的作用? 
第一節(jié)? 資產(chǎn)分配? 
一、股權偏好? 
二、分散化投資 
第二節(jié)? 市場時機掌握? 
一、策略性資產(chǎn)分配? 
二、再平衡和1987年的市場大崩潰 
第三節(jié)? 證券選擇 
一、市場效率 
二、流動性 
三、價值導向 
第四節(jié)? 結論
第五章
資產(chǎn)分配 
一、資產(chǎn)類別和投資時尚 
二、資產(chǎn)類別定義 
第一節(jié)? 定量分析和定性分析 
一、尋找有效投資組合 
二、均值—方差分析的局限 
三、定性判斷 
第二節(jié)? 資本市場假定 
一、可交易證券的特征 
二、非傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的特征 
三、相關系數(shù)矩陣假定 
四、均值—方差最優(yōu)化模型的錯誤應用 
第三節(jié)? 資產(chǎn)分配檢驗 
一、模擬未來 
二、嚴謹投資組合管理的結果 
第四節(jié)? 結論 
第六章
投資組合管理 
第一節(jié)? 再平衡 
一、再平衡的頻率 
二、再平衡與非流動性 
第二節(jié)? 積極管理
一、完備基金和正常組合
二、機會與風險
第三節(jié)? 財務杠桿
一、格蘭尼特資本公司的案例
二、證券出借
三、考曼教育基金的案例
四、佛羅里達州的案例
第四節(jié)? 結論
第七章
傳統(tǒng)的資產(chǎn)類別? 
第一節(jié)? 固定收益產(chǎn)品的角色
一、資產(chǎn)特征
二、積極管理
第二節(jié)? 可流通股權的作用
一、資產(chǎn)特征 
二、積極管理 
第三節(jié)? 結論

第八章
非傳統(tǒng)資產(chǎn)類別 
第一節(jié)? 絕對收益資產(chǎn)類別的作用
一、資產(chǎn)特征
二、積極的管理
第二節(jié)? 房地產(chǎn)的作用
一、資產(chǎn)特征 
二、積極的管理 
第三節(jié)? 私人股權的作用
一、資產(chǎn)特征
二、積極的管理
第四節(jié)? 結論 
第九章
投資顧問 
第一節(jié)? 作為游戲的主動投資管理 
第二節(jié)? 個人特點
第三節(jié)? 機構特點
一、規(guī)模 
二、創(chuàng)業(yè)精神 
三、獨立的機構 
第四節(jié)? 交易結構 
一、共同投資 
二、流通證券的收入?yún)f(xié)議 
三、非傳統(tǒng)資產(chǎn)的報酬協(xié)議 
第五節(jié)? 結論
第十章
業(yè)績評估? 
第一節(jié)? 業(yè)績評估 
一、定性因素 
二、定性工具 
三、定量因素 
四、量化工具 
第二節(jié)? 業(yè)績評估的運用 
一、再平衡活動 
二、終止投資關系 
三、職員和委員會的作用 
第三節(jié)? 使用中介機構 
一、資金基金 
二、咨詢公司
第四節(jié)? 結論

第十一章
投資步驟
第一節(jié)? 決策的挑戰(zhàn)
一、短期思維
二、基于共識的投資行為
三、逆向機會和風險
第二節(jié)? 決策步驟 
一、政策目標的鎖定 
二、戰(zhàn)略與戰(zhàn)術問題
第三節(jié)? 運行環(huán)境
一、投資委員會
二、投資管理人
三、機構特征
第四節(jié)? 組織結構
一、分立的管理公司
二、內部控制
第五節(jié)? 結論? 
關鍵術語中英文對照
關鍵術語注釋